一）對客戶交易保證金的保全問題當(dāng)期貨公司在交易所專用結(jié)算賬戶中的保證金余額小于期貨公司向客戶收取的保證金余額，也就是出現(xiàn)相應(yīng)的差額時(shí)，客戶的正常出金要求無法得到實(shí)現(xiàn)，客戶通常會采取買賣一定數(shù)量期貨合約的方式，占用一定數(shù)量的保證金，以保護(hù)自己的權(quán)益；如果客戶沒有持倉或者持倉量很小，當(dāng)保證金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)說明客戶的保證金被期貨公司的其他客戶占用了，這樣就會導(dǎo)致客戶的保證金反映為負(fù)數(shù)，或者即使持倉盈利也沒有辦法體現(xiàn)出保證金的盈利余額成為現(xiàn)實(shí)。根據(jù)條例規(guī)定，期貨公司不得對客戶進(jìn)行混碼交易，因此在對應(yīng)客戶編碼下的持倉合約所占用保證金的所有權(quán)屬于該客戶。但是對客戶在交易所專用結(jié)算賬戶中的持倉占用保證金實(shí)施保全，單靠交易所或期貨公司一方是無法做到的，因?yàn)閷Τ謧}占用保證金的保全必須在平倉后得以實(shí)現(xiàn)，而一旦該客戶平倉，在正常交易時(shí)間里，其他客戶不一定知道該客戶的資金已被保全，仍然有可能因?yàn)槔^續(xù)買賣期貨合約而占用該客戶剛剛平倉釋放出來的保證金，所以對客戶平倉占用保證金的保全，需要由期貨交易所和期貨公司共同配合來完成。（二）對沒有持倉保證金的保全保證金對期貨合約具有擔(dān)保作用，而當(dāng)期貨公司在交易所專用賬戶中沒有持倉合約時(shí)，實(shí)際意味著客戶在交易所沒有持倉合約，保證金就沒有起到擔(dān)保作用，要么根本沒有被使用，要么就已全部得到釋放。根據(jù)最高人民法院1997年《通知》第四條的規(guī)定，在交易保證金失去保證金作用的情況下，人民法院可以依法予以凍結(jié)、劃撥。交易保證金失去保證金作用，應(yīng)當(dāng)理解為期貨公司代理的所有客戶所買賣的持倉合約為零，期貨公司處在沒有持倉合約的狀態(tài)，在認(rèn)定零持倉的保證金時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意區(qū)分以下幾種情況：1、當(dāng)期貨公司在交易所專用結(jié)算賬戶中的持倉為零時(shí)，對該部分保證金實(shí)施保全，一般不會產(chǎn)生爭議；2、當(dāng)期貨公司申請停止交易或者因其違規(guī)、期貨交易所依照交易規(guī)則對其進(jìn)行停止交易的處罰與實(shí)施保全同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，期貨公司首先要了結(jié)客戶的所有持倉，然后客戶要求提取平倉后的剩余保證金，此時(shí)是直接對平倉后的沒有持倉合約的保證金實(shí)施保全，還是允許平倉后的客戶提取保證金，再就剩余部分實(shí)施保全？如果采用前者，必然產(chǎn)生沒有持倉的保證金被凍結(jié)，與客戶要求提取剩余保證金無法實(shí)現(xiàn)的矛盾，而如果采用后者，保證金很可能是零。在這種情況下，實(shí)施保全必然涉及到前后順序問題。首先應(yīng)當(dāng)清償交易所的債務(wù)；其次是以平倉當(dāng)日結(jié)算單為依據(jù)，對照每個(gè)客戶的編碼，計(jì)算出客戶持倉合約平倉后的保證金數(shù)額；最后是保全沒有持倉的剩余資金。