杠桿租賃的內(nèi)容

關(guān)于杠桿租賃的內(nèi)容，我們可以從杠桿租賃的概念、杠桿租賃的條件、杠桿租賃的程序三個(gè)方面去理解。

一、杠桿租賃的概念

杠桿租賃，是融資租賃的一種特殊方式，又稱平衡租賃或減租租賃，即由貿(mào)易方政府向設(shè)備出租者提供減稅及信貸刺激，而使租賃公司以較優(yōu)惠條件進(jìn)行設(shè)備出租的一種方式。它是目前較為廣泛采用的一種國(guó)際租賃方式，是一種利用財(cái)務(wù)杠桿原理組成的租賃形式。杠桿租賃中出租人一般只須支付租賃資產(chǎn)全部?jī)r(jià)款的一部分，另以租賃資產(chǎn)作低押，由金融機(jī)構(gòu)貸款支付其余價(jià)款，然后將購(gòu)入資產(chǎn)用于租賃的一種融資租賃形式。在這種方式下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)出租人通常沒(méi)有一般的追索權(quán)。

二、杠桿租賃的條件

1.具備真實(shí)租賃的各項(xiàng)條件;

2.出租人必須在租期開(kāi)始和租賃有效期間持有至少20%的有風(fēng)險(xiǎn)的最低投資額;

3.租賃期滿租賃物的殘值必須相當(dāng)于原設(shè)備有效壽命的20%，或至少尚能使用一年;

4.承租人行使合同規(guī)定的購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)時(shí)，價(jià)格不得低于這項(xiàng)資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的公平市場(chǎng)價(jià)格。中國(guó)租賃市場(chǎng)還不很發(fā)達(dá)，實(shí)踐中，租賃的形式多為典型的融資租賃和出售回祖，杠桿租賃的作用還沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)。

杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)—專為本項(xiàng)目成立資金管理公司墊付出項(xiàng)目總金額20%以上的資金，其余部分資金來(lái)源主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資，利用100%享受低稅的好處，“以小博大”的杠杠方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過(guò)合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全和費(fèi)用低，因此，杠桿租賃一般被用于金額巨大的物品，如民航客機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。

三、杠桿租賃的程序

1.物主出租人與物主受托人簽訂信托協(xié)議

2.物主受托人與合同受托人簽訂合同信托協(xié)議

3.債權(quán)人(通常指銀行或財(cái)團(tuán))支付貨款給合同受托人，物主受托人(通常是租賃公司)支付投資現(xiàn)金給物合同委托人。

4.物主受托人出具借據(jù)與債權(quán)人。

5.物主受托人與承租人簽訂租賃合同。

6.合同受托人與物主受托人簽訂擔(dān)保契約。

7.供貨商與承租人簽訂購(gòu)貨協(xié)議。

8.承租人與物主受托人簽訂購(gòu)買(mǎi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓書(shū)。

9.合同受托人向供貨商支付貨款。

10.物主受托人擁有設(shè)備物權(quán)。

11.承租人開(kāi)具租賃物件收據(jù)給物主受托人，與此同時(shí)供貨商發(fā)貨給承租人。

12.承租人支付租金給合同受托人，合同受托人將部分租金給物主受托人。

13.合同受托人將另一部分租金支付給債權(quán)人，作為還本付息的資金。

14.物主受托人在扣除相關(guān)費(fèi)用后，將租金余額付給物主出租人。

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