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要約收購如何定價

來源: 律霸小編整理 · 2025-12-19 · 259人看過

一、要約收購如何定價

收購人應(yīng)確定要約收購價格，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

1.要約收購掛牌交易股票的價格不低于下列價格中較高者：

在提示性公告日前六個月內(nèi)，收購人買入被收購公司股票所支付的最高價格;

在提示性公告日前三十個交易日內(nèi)，被收購公司股票的每日加權(quán)平均價格的算術(shù)平均值的百分之九十;

2.要約收購未掛牌交易股票的價格不低于下列價格中較高者：

在提示性公告日前六個月內(nèi)，收購人取得被收購公司股票所支付的最高價格;

被收購公司最近一期審計的每股凈資產(chǎn)值;

二、要約收購

要約收購是指，投資者通過向某一上市公司所有股東發(fā)出公開收購要約的方式，以對該公司控股或者兼并為目的而取得該公司股份的行為。要約收購價是指收購價格。

其最大的特點是在所有股東平等獲取信息的基礎(chǔ)上由股東自主作出選擇，因此被視為完全市場化的規(guī)范的收購模式，有利于防止各種內(nèi)幕交易，保障全體股東尤其是中小股東的利益。要約收購包含部分自愿要約與全面強制要約兩種要約類型。部分自愿要約，是指收購者依據(jù)目標(biāo)公司總股本確定預(yù)計收購的股份比例，在該比例范圍內(nèi)向目標(biāo)公司所有股東發(fā)出收購要約，預(yù)受要約的數(shù)量超過收購人要約收購的數(shù)量時，收購人應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購預(yù)受要約的股份。要約收購(即狹義的上市公司收購),是指通過證券交易所的買賣交易使收購者持有目標(biāo)公司股份達到法定比例(《證券法》規(guī)定該比例為30%),若繼續(xù)增持股份，必須依法向目標(biāo)公司所有股東發(fā)出全面收購要約。

律霸小編提醒您，特殊情況下需要對上述價格確定原則作調(diào)整執(zhí)行的，收購人應(yīng)當(dāng)事先征得中國證監(jiān)會同意。收購人提出的收購價格顯失公平的，中國證監(jiān)會可以要求其作出調(diào)整。以上就是為您總結(jié)的相關(guān)資料，希望可以幫助到您，如果您還有疑問，歡迎進入律師咨詢。

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本人自2006年大學(xué)畢業(yè)，現(xiàn)讀中國人民大學(xué)民商法研究生。自大學(xué)畢業(yè)后本人就開始從事法律工作，至今14年，早年在恒大、碧桂園等大型房企擔(dān)任法務(wù)管理崗位，后出來做律師至今，在房地產(chǎn)、城市更新、建設(shè)工程、收并購、公司股權(quán)、合同、民間借貸、婚姻家事等領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗。本人經(jīng)辦的訴訟非訴訟案件標(biāo)的額累計上千億元。

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