發(fā)行美元債券的主要步驟如下：

1、發(fā)行人首先向美國的資信評定公司提供資料，以便調查和擬定發(fā)行人的債券資信級別。同時，發(fā)行人還要辦妥向美國政府“證券和交易所委員會”呈報注冊文件的草稿。

2、債券發(fā)行人完成向美國證券和交易所委員會呈報注冊文件工作。同時，資信評定公司也完成調有工作，提出債券資信級別的初步意見。如果債券發(fā)行人對此無異議，則正式資信級別的等級意見書成立，如果債券發(fā)行人不接受，則考慮不定級發(fā)行。

3、美國政府證券和交易所委員會收到債券發(fā)行人呈報的注冊文件后，要進行審查，審查完畢后發(fā)出一封關于文件的評定書。債券發(fā)行人應就評定書里提出的問題做出答復。

4、債券發(fā)行人根據(jù)證券和交易所委員會在評定書中提出的意見，完成注冊文件的修改工作。

5、債券發(fā)行人應選擇一名管理包銷人，管理包銷人則組織**集團，負責包銷及有關工作。

管理包銷人提出發(fā)行債券的初步方案，廣泛征求意見，以期債券發(fā)行人和債券投資者雙方都能滿意。

6、正式在債券市場上發(fā)行債券。

二、日-元債券

發(fā)行日-元債券的主要步驟有：

1、取得臨時信用評級，在繳款前簽訂承購合同后，取得試評級。

2、選定證券公司。

3、指定法律顧問。

4、制定各種發(fā)行文件。召集發(fā)行者、受托銀行及證券公司研究各種合同的準備文本，起草文件。主要有：有價證券呈報書、發(fā)行說明書、外匯法規(guī)定的呈報書、債券條款、擔保條款、承購合同書、承購團合同書、募集委托合同書、本利支付事務代辦合同書、登記事務代辦合同書、有價證券報告書等。

5、債券發(fā)行人取得國內有關部門的批準。

6、向日本大藏省提出有價證券申報書，征得日本政府的批準。

7、組織承購團。

8、發(fā)行條件談判。召開發(fā)行者、委托銀行及證券公司三方會議，協(xié)商發(fā)行條件，簽訂承購合同。

9、有價證券申報書生效后，開始募集，招募時間一般為7～10天。

10、債券資金文款。認購人向發(fā)行單位支付債券發(fā)行款項。

11、提交外匯報告書。

12、債券在東京證券交易所上市。

三、歐洲債券

歐洲債券的發(fā)行是在國際銀行組織下進行的。這種國際銀行叫主辦銀行，主辦銀行邀請幾個合作銀行組成發(fā)行管理集團，發(fā)行量過大時，要由幾個主辦銀行聯(lián)合進行。這種發(fā)行方式叫**加集團發(fā)行。主辦銀行為發(fā)行債券做準備，規(guī)定一些條件，包銷人的**集團中某一個主辦行專作付款代理人和財政代理人。所發(fā)行債券的大部分由發(fā)行管理集團所認購，有貸款(募集)能力的包銷者將參加債券的發(fā)行。包銷者由世界各地的國際銀行和大公司構成，數(shù)量在30～300家。發(fā)行集團和包銷者共同保證借款者以確定債券價格募集資金。**集團的責任是把債券賣給公眾。公眾也包括主辦行、包銷者和有銷售基礎的銀行。主辦行、包銷者、推銷者就是債券市場的參加者，這些參加者要得到一定的傭金。歐洲債券市場不受政府的管制，能比較容易地在3周內幕集到資金。發(fā)行債券的程序是決定發(fā)行歐洲債券、宣布發(fā)行債券、上市日、結束日、**集團支付債券。具體程序如下：