匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)為匯率風(fēng)險(xiǎn)或匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體以外幣計(jì)價(jià)或計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出，以及預(yù)期從未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生現(xiàn)金流的本幣價(jià)值將因貨幣匯率變化而遭受損失。之所以稱(chēng)之為風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)檫@種損失只是一種可能性，而不是不可避免的，轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)（會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（操作風(fēng)險(xiǎn)）

交易匯率風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)實(shí)體因外幣定價(jià)交易中匯率變化而遭受損失的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在以下情況下：

（1）貨物和服務(wù)進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)

（2）資本投入和產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)

（3）外匯銀行持有外匯頭寸的風(fēng)險(xiǎn)

折算風(fēng)險(xiǎn)

也稱(chēng)為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)實(shí)體在資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理中將記賬本位幣轉(zhuǎn)換為記賬本位幣時(shí)，由于匯率變化而導(dǎo)致賬面損失的可能性

記賬本位幣指經(jīng)濟(jì)實(shí)體和業(yè)務(wù)活動(dòng)中使用的各種貨幣

記賬本位幣指編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)使用的報(bào)告貨幣，通常為當(dāng)?shù)刎泿?/p>

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

也稱(chēng)為運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指因匯率的意外變動(dòng)，影響生產(chǎn)和銷(xiāo)售數(shù)量，從而減少企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的收入或現(xiàn)金流量而造成的潛在損失，企業(yè)的價(jià)格和成本影響匯率波動(dòng)的最基本因素如下：

首先，國(guó)際收支和外匯儲(chǔ)備所謂的國(guó)際收支是一國(guó)貨幣總收入與支付給其他國(guó)家的貨幣總支出之間的比較。如果貨幣總收入大于總支出，國(guó)際收支將出現(xiàn)盈余。相反，國(guó)際收支將出現(xiàn)赤字。國(guó)際收支平衡可以直接影響一國(guó)匯率的變化。國(guó)際收支順差的出現(xiàn)將提高該國(guó)貨幣的匯率，相反，該國(guó)貨幣的匯率將下降。利率作為一國(guó)借貸狀況的基本反映，在匯率波動(dòng)中起著決定性的作用。利率水平對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)有直接影響。高利率國(guó)家有資本流入，而低利率國(guó)家有資本流出。資本流動(dòng)會(huì)引起外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的變化，從而影響匯率的波動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)利率的提高會(huì)導(dǎo)致該國(guó)貨幣的升值，反之，該國(guó)貨幣的貶值。通貨膨脹一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致本幣匯率的下降，通貨膨脹的緩解將使匯率上升。通貨膨脹影響當(dāng)?shù)刎泿诺膬r(jià)值和購(gòu)買(mǎi)力，這將導(dǎo)致進(jìn)口商品競(jìng)爭(zhēng)力的削弱和出口商品的增加。這也將對(duì)外匯市場(chǎng)產(chǎn)生心理影響，削弱本幣在國(guó)際市場(chǎng)上的信用地位。這三個(gè)方面將導(dǎo)致本幣貶值

IV.政局

一國(guó)和國(guó)際政局的變化將對(duì)外匯市場(chǎng)產(chǎn)生影響。政治局勢(shì)的變化一般包括政治沖突、軍事沖突、選舉和政權(quán)更迭。這些政治因素有時(shí)對(duì)匯率有很大影響，但影響時(shí)限通常很短