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如何依法監(jiān)管眾籌

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-17 · 154人看過

眾籌如何進(jìn)行法律監(jiān)管(一)《中華人民共和國證券法(修訂草案)》關(guān)于股權(quán)眾籌的規(guī)定全國人大(4月20日)規(guī)定,可以利用股權(quán)眾籌公開發(fā)行證券,其中,規(guī)定:“證券經(jīng)營機構(gòu)或者國務(wù)院中國證監(jiān)會認(rèn)可的機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)等眾籌方式公開發(fā)行證券,發(fā)行人、投資者符合中國證監(jiān)會規(guī)定的條件的,草案這一條雖然只規(guī)定了股權(quán)眾籌,但意義重大。如果通過,將首次允許我國通過股權(quán)眾籌公開發(fā)行證券

但草案第13條存在一些問題,如對股權(quán)眾籌發(fā)行人的信息披露義務(wù)和證券二級市場交易沒有規(guī)定。草案既沒有賦予中國證監(jiān)會發(fā)布監(jiān)管的權(quán)力,也沒有在草案中作出特別規(guī)定。本草案適用于公開發(fā)行證券銷售和交易的,股權(quán)眾籌發(fā)行人的義務(wù)與有實力的上市公司相同,這對于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說顯然是不合理的

(2)《十部委意見》明確了中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管p>

一方面,十部委《意見》積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺創(chuàng)新,支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法建立互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌融資平臺,明確中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管。十部委指出,股權(quán)眾籌融資必須通過股權(quán)眾籌中介平臺(互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒體)進(jìn)行。股權(quán)眾籌中介機構(gòu)可以在遵守法律法規(guī)的前提下創(chuàng)新和探索商業(yè)模式,發(fā)揮股權(quán)眾籌作為多層次資本市場有機組成部分的作用,更好地服務(wù)于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。股權(quán)眾籌融資方應(yīng)當(dāng)是小微企業(yè),應(yīng)當(dāng)通過股權(quán)眾籌融資中介向投資者如實披露企業(yè)的經(jīng)營模式、經(jīng)營管理、財務(wù)、資金使用等關(guān)鍵信息,不得誤導(dǎo)、欺騙投資者。投資者應(yīng)充分認(rèn)識股權(quán)眾籌活動的風(fēng)險,具有相應(yīng)的風(fēng)險承受能力,并進(jìn)行小額投資(3)十部委意見發(fā)布后,中國證監(jiān)會隨后于8月3日下發(fā)《中國證監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資活動機構(gòu)專項檢查的通知》(證監(jiān)辦發(fā)〔2015〕44號),要求各地證監(jiān)局重點開展“私募股權(quán)眾籌”,“股權(quán)眾籌”和“股權(quán)眾籌”檢查的重點內(nèi)容包括平臺融資人是否公開宣傳,是否向不明對象發(fā)行證券,股東人數(shù)是否超過200人,是否以股權(quán)眾籌名義募集私募股權(quán)投資基金,etc

(4)國務(wù)院指導(dǎo)意見2015年9月23日,國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加快公共創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新支撐平臺建設(shè)的指導(dǎo)意見》(國發(fā)〔2015〕53號),提出穩(wěn)步推進(jìn)股權(quán)眾籌。充分發(fā)揮股權(quán)眾籌對傳統(tǒng)股權(quán)融資的有益補充作用,增強對小微企業(yè)和企業(yè)家的金融服務(wù)能力。穩(wěn)步推進(jìn)股權(quán)眾籌試點,鼓勵小微企業(yè)和企業(yè)家通過股權(quán)眾籌方式提前募集股權(quán)。我們要對投資者實行分類管理,切實保護投資者的合法權(quán)益,防范金融風(fēng)險

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