1.銀行具有信息收集的優(yōu)勢。銀行有條件和能力自行收集和分析企業(yè)的投資、經(jīng)營、分配和收益情況。同時，可以對企業(yè)進(jìn)行較長時間的監(jiān)督檢查，有利于防范“道德風(fēng)險”的產(chǎn)生。一方面，銀行收集的信息具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，另一方面，對大量信息的分析本身具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，在長期的“專業(yè)化”融資活動中，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了一套專業(yè)技能，銀行對企業(yè)的控制是一種相機(jī)控制。債權(quán)的功能是：當(dāng)企業(yè)能夠清償債務(wù)時，控制權(quán)掌握在企業(yè)手中；如果企業(yè)無力償還債務(wù)，控制權(quán)就轉(zhuǎn)移給銀行。企業(yè)投資經(jīng)營中的債務(wù)融資不足。負(fù)債有利于控制經(jīng)營者的“道德風(fēng)險”。然而，企業(yè)利用債務(wù)融資也可能導(dǎo)致股東的“道德風(fēng)險”。股東的這種“道德風(fēng)險”行為主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）股東將債權(quán)人的財富轉(zhuǎn)移到自己手中的動機(jī)有兩種，一種是利用股權(quán)政策規(guī)避債務(wù)。在投資不能變更的情況下，股東和經(jīng)理可以將負(fù)債募集的資金分配給股東，作為支付股利的來源；當(dāng)投資政策可以改變時，股東和經(jīng)理可以減少投資，增加股利。二是股東有限責(zé)任前提下的資產(chǎn)置換。管理者在進(jìn)行投資決策時，可以放棄低風(fēng)險、低回報的投資項目，選擇高風(fēng)險、高回報的投資項目，這將導(dǎo)致替代行為，使債權(quán)人面臨太大的風(fēng)險

（2）股東和經(jīng)營者可能存在投資不足的現(xiàn)象，導(dǎo)致股東因債務(wù)超支而放棄對債權(quán)人有利的項目，上述分析表明，股權(quán)融資和債務(wù)融資在風(fēng)險控制上各有優(yōu)勢，但在企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和金融系統(tǒng)風(fēng)險控制上存在一定缺陷。債務(wù)融資有助于抑制股權(quán)融資對管理者的道德風(fēng)險，但也可能導(dǎo)致股東的道德風(fēng)險行為。因此，要建立對管理者和股東的有效激勵約束機(jī)制，必須選擇債務(wù)融資的額度，使這兩類道德風(fēng)險最小化。只有兩種方式的合理選擇和結(jié)合，才能增加防范金融風(fēng)險的保障機(jī)制