1、 中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的融資方式是什么

國(guó)內(nèi)并購(gòu)貸款是國(guó)際并購(gòu)中常見(jiàn)的融資方式。所謂并購(gòu)貸款，是指商業(yè)銀行向并購(gòu)方的企業(yè)或子公司發(fā)放的用于支付并購(gòu)股權(quán)對(duì)價(jià)的貸款。并購(gòu)貸款的融資比例一般為5:5，即10億元的并購(gòu)貸款項(xiàng)目，并購(gòu)方融資5億元，銀行融資5億元。并購(gòu)貸款與普通貸款的區(qū)別在于，并購(gòu)貸款不以借款人的償債能力為借款條件，而是以被并購(gòu)對(duì)象的償債能力為借款條件。近年來(lái)，銀行大力拓展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，提高投資組合的多樣性，分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，并購(gòu)貸款的稅收壁壘效應(yīng)也有利于提高公司的投資回報(bào)率

2.海外銀行融資

對(duì)于資金量較大的海外并購(gòu)項(xiàng)目，除并購(gòu)貸款外，企業(yè)通常采取多種方式進(jìn)行并購(gòu)融資，海外銀行融資也是一種常見(jiàn)的融資方式。如果參與銀行較多，還可以采取銀團(tuán)貸款和俱樂(lè)部貸款的形式。二者的區(qū)別在于，銀團(tuán)貸款由一家或兩家銀行牽頭完成銀行融資，但牽頭銀行除收取利息收入外，還要收取牽頭費(fèi)；俱樂(lè)部融資時(shí)，企業(yè)需要與各銀行溝通，這對(duì)企業(yè)自身的專業(yè)能力要求更高

此外，國(guó)外多采用市場(chǎng)化利率，根據(jù)債務(wù)結(jié)構(gòu)采用浮動(dòng)利率，被收購(gòu)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和發(fā)展。企業(yè)可以根據(jù)這一特點(diǎn)適當(dāng)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。境內(nèi)債券包括發(fā)行高收益?zhèn)?、定向可轉(zhuǎn)換債券、定向可交換債券等，境外債券包括發(fā)行人民幣債券和國(guó)際債券。目前，海外人民幣債券尚未放開(kāi)，國(guó)際債券需要由三大評(píng)級(jí)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)。如果是投資級(jí)，海外債券發(fā)行是一種低成本融資工具。整個(gè)過(guò)程需要關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)，尋找最合適的時(shí)間窗口，等待發(fā)行期，借助過(guò)橋貸款

股權(quán)融資包括發(fā)行股票和與私募基金合作。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，從銀行獲得大額貸款并不容易，因此很多企業(yè)開(kāi)始與投行、PE等金融機(jī)構(gòu)合作；其次，目前我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)融資存在哪些問(wèn)題，企業(yè)很難快速獲得資金。企業(yè)海外并購(gòu)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，有時(shí)一天需要投入數(shù)十億的資金，在目前的環(huán)境下很難實(shí)現(xiàn)。首先，目前國(guó)內(nèi)融資渠道有限，很難從資本市場(chǎng)直接找到資金。其次，即使你拿到了錢，由于資本賬戶管制，也很難迅速離開(kāi)這個(gè)國(guó)家。海外并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)注意的問(wèn)題隨著海外融資平臺(tái)的建立，中國(guó)企業(yè)的融資方式也越來(lái)越多。核心在于如何實(shí)現(xiàn)這些融資方式的優(yōu)化配置，以及如何運(yùn)用股權(quán)、雙邊貸款和債券融資相結(jié)合的方式來(lái)滿足客戶的需求。同時(shí)，債券發(fā)行的幣種、如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)以及如何合理避稅都直接影響到交易結(jié)果

并購(gòu)的融資方式有四種：一是國(guó)內(nèi)并購(gòu)貸款，二是海外銀行融資，三是債券融資，四是股權(quán)融資。這四種方法都不是最好的，但要根據(jù)實(shí)際情況選擇。以上是對(duì)你問(wèn)題的回答。您可以咨詢律霸.com的律師