自1946年以來，第一只現(xiàn)代私募股權(quán)投資基金（AR&；D） 私募股權(quán)投資基金業(yè)自誕生以來，經(jīng)過近60年的發(fā)展壯大，已經(jīng)成為一種高度成熟的直接投資工具。它在世界范圍內(nèi)的影響越來越大，特別是隨著國際金融市場的一體化，介入資本流通的便利性不斷提高，使得介入大資金的流動可以在瞬間完成，同時也使得股權(quán)投資行業(yè)一夜之間從有限的成熟市場國家走向全球，股權(quán)投資與其他行業(yè)有很大的不同。根據(jù)行業(yè)特點，股權(quán)投資的合作模式主要有合伙責(zé)任制、管理信托制、資金滾動制、投資承諾制、利益分享制和專業(yè)分工制。無論采用何種模式，唯一的目的就是創(chuàng)造價值，將私募股權(quán)投資基金的資金、資源和企業(yè)團隊結(jié)合起來，打造一批世界一流的龍頭企業(yè)。這些企業(yè)擁有完善的治理結(jié)構(gòu)、專業(yè)的管理體系、科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略、穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)等，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，具有國際化擴張的能力，如蘋果果、微軟、谷歌等

那么PE投資于什么呢？在投資時，首先關(guān)注的是團隊，即“人”，而不是企業(yè)或企業(yè)的某個項目。當(dāng)然，在決定是否投資時，還要考慮企業(yè)在市場中的地位、企業(yè)結(jié)構(gòu)和股票價值是否合理等，近30年來，PE的平均投資回報率一直很高，并對實體經(jīng)濟具有現(xiàn)實的推動作用

我國股權(quán)投資行業(yè)有其自身的特點，主要分為風(fēng)險投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、證券公司直接投資、保險公司投資計劃，信托公司和非監(jiān)管私募股權(quán)投資基金的投資計劃。王鷗先生通過對我國私募股權(quán)投資市場的組織結(jié)構(gòu)、投資模式、管理模式和混合創(chuàng)新的分析，分析了我國私募股權(quán)投資雖然起步較晚，但與國外成熟市場不同的一些非典型特征，私募股權(quán)投資基金近年來在中國發(fā)展迅速，創(chuàng)造了一批經(jīng)典投資范例，在不同行業(yè)培育了一批成功的本土企業(yè)，如2006年的中國玻璃、**乳業(yè)、**生物、**尚德科技等，86家中國企業(yè)在海外上市，融資440億美元；2007年，共有242家中國企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上市，融資額1048億美元，創(chuàng)下中國企業(yè)海外上市的最佳紀錄，其中94家企業(yè)獲得了VC和PE的支持，但自2008年以來，這一趨勢開始消退，牛市節(jié)奏放緩，IPO節(jié)奏放緩，一批隱藏在牛市泡沫中的問題也浮出水面。包括上市公司和非上市公司在內(nèi)的一批企業(yè)，違法違規(guī)、財務(wù)造假、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、公司治理、內(nèi)部控制等一系列問題以各種形式層出不窮，引起中外投資界和企業(yè)家的廣泛關(guān)注。投資銀行業(yè)和國內(nèi)外資本市場高度警惕。中國的股權(quán)投資在投資者和配套政策上也需要不斷完善