1、 什么是權(quán)證？廣義上講，權(quán)證通常是指發(fā)行人發(fā)行的具有特定條件的證券。從法律的角度看，權(quán)證本質(zhì)上是一種權(quán)利合同。投資者支付認(rèn)購(gòu)權(quán)證溢價(jià)后，有權(quán)在特定期限或到期日內(nèi)，以約定價(jià)格（行權(quán)價(jià)格）認(rèn)購(gòu)或出售一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)（如股票、股指、黃金、外匯或商品）。權(quán)證交易是一種期權(quán)交易。與所有期權(quán)一樣，權(quán)證持有人在支付溢價(jià)后獲得的是權(quán)利而不是義務(wù)，其行使由權(quán)證持有人決定；權(quán)證持有人按照規(guī)定提出履行要求時(shí)，權(quán)證發(fā)行人有履行義務(wù)，不得拒絕。簡(jiǎn)言之，權(quán)證是一種權(quán)利：投資者可以在約定的期限或到期日內(nèi)，以約定的價(jià)格（不論標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格）認(rèn)購(gòu)或出售權(quán)證標(biāo)的資產(chǎn)

根據(jù)權(quán)利的內(nèi)容，權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。如果權(quán)證合同規(guī)定持有人可以以一定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)，則該權(quán)證稱為認(rèn)購(gòu)權(quán)證。如果權(quán)證合同規(guī)定持有人可以以一定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)，則該權(quán)證的行權(quán)狀態(tài)稱為認(rèn)沽權(quán)證，認(rèn)股權(quán)證又分為歐美認(rèn)股權(quán)證：美國(guó)認(rèn)股權(quán)證持有人可以在股票權(quán)證上市日至到期日之間的任何時(shí)間行使其權(quán)利。歐洲認(rèn)股權(quán)證是香港最常見(jiàn)的認(rèn)股權(quán)證類型，然而，無(wú)論股票是歐洲還是美國(guó)，投資者都可以在到期日前在市場(chǎng)上出售股票。事實(shí)上，只有少數(shù)股權(quán)證持有人會(huì)選擇行權(quán)，大多數(shù)投資者會(huì)在到期前賣出股權(quán)證

（1）股權(quán)證的發(fā)行人是目標(biāo)上市公司，而衍生權(quán)證的發(fā)行人是目標(biāo)公司之外的第三方，一般指大股東或證券公司。在后一種情況下，發(fā)行人往往需要將標(biāo)的證券交由獨(dú)立的托管人保管，作為履行其義務(wù)的擔(dān)保

（2）認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證當(dāng)權(quán)證持有人有權(quán)向發(fā)行人購(gòu)買標(biāo)的證券時(shí)，該權(quán)證為認(rèn)購(gòu)權(quán)證。相反，當(dāng)權(quán)證持有人有權(quán)向發(fā)行人出售標(biāo)的證券時(shí)，該權(quán)證為認(rèn)沽權(quán)證。權(quán)證一般是指認(rèn)購(gòu)權(quán)證（三）到期日，到期日是權(quán)證持有人行使認(rèn)購(gòu)（或出售）權(quán)利的最后一個(gè)日期。在此期間后，權(quán)證持有人不能行使相關(guān)權(quán)利，權(quán)證價(jià)值變?yōu)榱悖?）執(zhí)行模式在美國(guó)執(zhí)行模式下，持有人可以在到期日前的任何時(shí)間行使認(rèn)購(gòu)權(quán)；在歐洲執(zhí)行模式下，持票人只能在到期日行使權(quán)利。（5）交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。實(shí)物交割是指投資者行使認(rèn)購(gòu)權(quán)時(shí)，向發(fā)行人購(gòu)買標(biāo)的證券，現(xiàn)金交付是指投資者行權(quán)時(shí)，發(fā)行人向投資者支付的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間的差額，持有人行權(quán)時(shí)按此價(jià)格向發(fā)行人認(rèn)購(gòu)標(biāo)的股票

（7）權(quán)證價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值構(gòu)成。當(dāng)股票價(jià)格高于認(rèn)購(gòu)價(jià)格時(shí)，內(nèi)在價(jià)值就是兩者之間的差額；當(dāng)股票價(jià)格低于認(rèn)購(gòu)價(jià)格時(shí)，內(nèi)在價(jià)值為零。但是，如果認(rèn)股權(quán)證尚未到期，股價(jià)仍有可能高于認(rèn)股權(quán)證價(jià)格，因此認(rèn)股權(quán)證仍具有市場(chǎng)價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值（8）認(rèn)購(gòu)比例（8）認(rèn)購(gòu)比例（8）認(rèn)購(gòu)比例是指每只認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)。如果認(rèn)購(gòu)比例為0.1，則表示每只權(quán)證可認(rèn)購(gòu)10股

（9）杠桿率

杠桿率是股票的市場(chǎng)價(jià)格與購(gòu)買股票所需的權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格之比，即杠桿率=股票價(jià)格/（權(quán)證價(jià)格）÷ 認(rèn)購(gòu)率）

杠桿率可以用來(lái)衡量“小而廣”的放大率。杠桿率越高，投資者的利潤(rùn)率越高，當(dāng)然，他們可能承擔(dān)的損失風(fēng)險(xiǎn)也越大

（2）股份制企業(yè)股東如何辦理股權(quán)證，應(yīng)提供下列資料：

1

（2）公司章程

3

4.企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件

5.有效的法人股東資格證明或自然人股東身份證明

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及資本金核查報(bào)告（必須注明股東名冊(cè)）

其他信息（視股份制企業(yè)內(nèi)部管理情況而定）

以上是律霸.com編輯解釋的“什么是權(quán)證”？如何處理“認(rèn)股權(quán)證”的全部?jī)?nèi)容。權(quán)證是一種權(quán)利憑證。如果您想申請(qǐng)股票，只需攜帶相關(guān)證件到證券交易所營(yíng)業(yè)部即可。如果您有任何其他法律問(wèn)題，歡迎到律霸進(jìn)行法律咨詢，我們將有專業(yè)人士為您解答