特殊股份轉(zhuǎn)讓限制

1.封閉限制

這是對有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊限制。我國《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司股東之間雖然可以自由轉(zhuǎn)讓出資，但股東向非股東轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，不僅要征得其他股東過半數(shù)的同意，但其他原股東也有優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán)。這種對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定，標(biāo)志著有限責(zé)任公司的封閉性，成為有限責(zé)任公司區(qū)別于其他公司特別是股份公司的主要特征之一。有限責(zé)任公司依靠這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性措施來滿足追求封閉經(jīng)營的投資者的需要。家族企業(yè)和投資組合密切的中小企業(yè)往往對此高度重視。因此，公司不僅可以拒絕更名，但也不能為該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力取得法律支持，我國《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的公司股份自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?？v觀其他國家的公司法，發(fā)起人的持股時(shí)間幾乎沒有限制。這種限制是否合理

發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的期限沒有實(shí)際意義，可以通過有限責(zé)任公司成立時(shí)原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓不受期限限制的事實(shí)來證實(shí)。正因?yàn)檫@樣的限制并不可取，在處理此類股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛時(shí)，允許此類股權(quán)的預(yù)約轉(zhuǎn)讓相對容易。至少應(yīng)當(dāng)確認(rèn)發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓在限制期間的債權(quán)效力。發(fā)起人股權(quán)在限制期內(nèi)未進(jìn)行實(shí)際物權(quán)處分轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)保持該轉(zhuǎn)讓協(xié)議的法律效力，公司監(jiān)事、經(jīng)理在任期內(nèi)不得調(diào)動(dòng)。一般來說，這一規(guī)定無非是為了防止公司負(fù)責(zé)人利用職務(wù)上獲得的公司內(nèi)部信息進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬?nèi)幕交易，從而損害其他非任職股東和投資者的利益。在司法實(shí)踐中，大多數(shù)違反這些限制的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議都是無效的。而且，在這種限制條件下提前轉(zhuǎn)讓股份的法律效力，即以解聘為條件轉(zhuǎn)讓股份的，也應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，不應(yīng)當(dāng)無效，也就是說，公司不應(yīng)當(dāng)成為轉(zhuǎn)讓自己股份的法律主體。我國《公司法》規(guī)定：“公司不得收購本公司股份，但為減少資本金而注銷本公司股份或者與其他持有本公司股份的公司合并的除外。”。類似的限制還包括，公司不得接受公司股份作為抵押物。公司在接受自股抵押時(shí)，轉(zhuǎn)讓自己的股份存在隱患，因?yàn)楣疽坏┬惺沟盅簷?quán)，就有可能獲得自己的股份，因此也應(yīng)該受到限制。其法理與維護(hù)公司資本的真實(shí)性密切相關(guān)。違反禁止性限制的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效

5.特別股轉(zhuǎn)讓限制

主要是指對國有股和外資股轉(zhuǎn)讓的限制。我國《公司法》規(guī)定，國有股雖然可以轉(zhuǎn)讓，但需要經(jīng)過相應(yīng)的批準(zhǔn)。1997年7月，對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國家工商行政管理總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變動(dòng)的若干規(guī)定》。第二十條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自外商投資企業(yè)股權(quán)變更批準(zhǔn)證書簽發(fā)之日起生效。在司法實(shí)踐中，一般認(rèn)為國有股和外商投資企業(yè)的轉(zhuǎn)讓協(xié)議是無效的。6.我國《公司法》對股權(quán)轉(zhuǎn)讓地點(diǎn)的限制，股東股份的轉(zhuǎn)讓必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行，“未經(jīng)登記的股份轉(zhuǎn)讓，自股東在依法設(shè)立的證券交易所向受讓人交付股份后生效?！眕>