本文介紹了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件、法律問(wèn)題以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中存在的其他問(wèn)題，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件必須經(jīng)合資公司另一方同意，并經(jīng)合資公司董事會(huì)批準(zhǔn)。合營(yíng)的另一方有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)根據(jù)《公司法》關(guān)于有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東未經(jīng)其他股東同意，可以自由轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意。根據(jù)《關(guān)于外商投資企業(yè)投資者權(quán)益變動(dòng)的若干規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《若干規(guī)定》）的規(guī)定，就合營(yíng)企業(yè)而言，無(wú)論是投資者之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，還是合營(yíng)企業(yè)一方向合營(yíng)企業(yè)以外的第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議必須由其他投資者簽署或以其他書(shū)面形式確認(rèn)，即：，股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)合營(yíng)另一方同意；董事會(huì)一致通過(guò)；在同等條件下，合營(yíng)另一方對(duì)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓需取得合營(yíng)另一方放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的書(shū)面表示，投資者在合營(yíng)企業(yè)中的權(quán)益變動(dòng)，必須經(jīng)合營(yíng)企業(yè)成立時(shí)的審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)；股權(quán)變更登記機(jī)關(guān)是國(guó)家工商行政管理總局或其委托的企業(yè)設(shè)立時(shí)的登記機(jī)關(guān)

第二，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律問(wèn)題公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓由企業(yè)制度本身的性質(zhì)決定。但另一方面，為了便于有關(guān)部門(mén)對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)管，保護(hù)公司相關(guān)股東和債權(quán)人的利益，法律對(duì)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓也設(shè)置了諸多限制。相比較而言，作為一家有限責(zé)任公司，合資公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓由于兼有人力合作和資本合作的特點(diǎn)，比股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到更多的限制。合營(yíng)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，在遵循《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)法》特別規(guī)定的基礎(chǔ)上，特別法沒(méi)有規(guī)定的，還必須符合《公司法》關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。因此，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制就更不用說(shuō)了，因?yàn)槲覈?guó)目前對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定并不系統(tǒng)，而且分散在各種法律、行政法規(guī)中，比較混亂，在操作過(guò)程中也產(chǎn)生了一些矛盾。《公司法》的修訂在很大程度上彌補(bǔ)了此前專家學(xué)者批評(píng)的漏洞，但《外商投資企業(yè)法》并未相應(yīng)修改。隨著新《公司法》的出臺(tái)，各種政策法規(guī)是否適用于外商投資企業(yè)已成為各國(guó)投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。我們不要談新立法引起的沖突，即以前立法的不統(tǒng)一往往會(huì)使人們?cè)趯?shí)踐中陷入困境。其次，本文希望對(duì)合資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的幾個(gè)重要問(wèn)題進(jìn)行梳理和總結(jié)，并對(duì)其進(jìn)行法律分析。1.股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使是指“有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，其他股東根據(jù)其作為公司股東的資格和地位，在同等條件下享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)”。從立法意圖看，公司之所以規(guī)定股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，是為了保證老股東能夠行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)控制公司，維護(hù)其既得利益。歸根結(jié)底，這還是由有限責(zé)任公司的人力合作和資本合作的雙重特征所決定的。人類合作的本質(zhì)要求股東之間進(jìn)行強(qiáng)有力的合作。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，新老股東能否建立良好的合作關(guān)系將對(duì)老股東的利益產(chǎn)生重大影響。為了保護(hù)公司的個(gè)人合作，法律賦予老股東優(yōu)先選擇是否接受新股東合作的權(quán)利

中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例第二十條規(guī)定了股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)：“合營(yíng)一方合營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)，合營(yíng)的另一方有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。一方將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方的條件不得比另一方更為有利。違反上述規(guī)定的，轉(zhuǎn)讓無(wú)效。”但該規(guī)定不夠具體、明確，缺乏可操作性

相比之下，新《公司法》第七十一條與該規(guī)定基本相同，但可操作性更強(qiáng)，應(yīng)適用于合營(yíng)企業(yè)。新《公司法》第七十一條規(guī)定：“有限責(zé)任公司股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知其他股東，征求其同意。其他股東自收到書(shū)面通知之日起30日內(nèi)未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。在同等條件下，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股份，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！迸c舊《公司法》相比，有了較大的改進(jìn)，規(guī)定更加明確，具有可操作性：（1）明確了兩個(gè)或兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的處理方法：先協(xié)商，協(xié)商不成的，按出資比例購(gòu)買。（2）優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的具體行使方式更為明確：轉(zhuǎn)讓人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人時(shí)，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知其他股東，支付方式等轉(zhuǎn)讓的基本情況，股東應(yīng)當(dāng)自收到書(shū)面通知之日起30日內(nèi)答復(fù)；轉(zhuǎn)讓人未答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。（3）轉(zhuǎn)讓人的表決權(quán)被剝奪，但《公司法》對(duì)“同等條件”的標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)先購(gòu)買權(quán)能否部分行使沒(méi)有明確規(guī)定。實(shí)際上，如何行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)還存在一些問(wèn)題：（1）對(duì)新《公司法》第七十一條規(guī)定的“同等條件”和《中外合資經(jīng)營(yíng)實(shí)施條例》第二十條規(guī)定的“不超過(guò)XXX的優(yōu)惠條件”的理解存在爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)投資法。它大致可以分為兩種理解：一種是絕對(duì)等價(jià)，認(rèn)為優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人購(gòu)買優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的條件與第三人購(gòu)買優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的條件完全相同；二是相對(duì)等價(jià)，只要條件大致相同，但有學(xué)者認(rèn)為對(duì)條件的理解是價(jià)格，也有學(xué)者認(rèn)為它包括但不限于價(jià)格。本文認(rèn)為，雖然絕對(duì)主義和價(jià)格理論具有較強(qiáng)的可操作性，但它們過(guò)于絕對(duì)和僵化，難以保護(hù)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)股東的利益。我們應(yīng)該把條件理解為對(duì)價(jià)格有實(shí)質(zhì)性影響的條件，包括價(jià)格。至于具體情況，我們要根據(jù)當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況來(lái)判斷，如有爭(zhēng)議，法官應(yīng)根據(jù)公平原則自行裁量。（2）股東能否部分行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)？對(duì)此問(wèn)題在理論上也存在爭(zhēng)議：之所以持肯定觀點(diǎn)，是因?yàn)椤豆痉ā窙](méi)有禁止股東行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，如果法律沒(méi)有明文禁止，就意味著自由。此外，股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的立法目的是使老股東能夠通過(guò)這種方式實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的控制。當(dāng)行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)，就可以實(shí)現(xiàn)這一目的，不需要全部購(gòu)買股份；反對(duì)的理由是