優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)又稱優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，是一種優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。這種權(quán)利可以分為兩種：一種是股東轉(zhuǎn)讓股份時(shí)，其他股東享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)；二是公司增資發(fā)行新股時(shí)，公司現(xiàn)有股東有權(quán)按照所持股份在已發(fā)行股份中的比例優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的新股。本文主要探討了優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的第二個(gè)含義首先，我國(guó)對(duì)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的法律性質(zhì)研究較少，但對(duì)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的法律性質(zhì)進(jìn)行了探討。有人認(rèn)為優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是一種債權(quán)；有人認(rèn)為是形成權(quán)；有人認(rèn)為它是一種附條件的形成權(quán)；有的主張它不僅是請(qǐng)求權(quán)，而且是有條件成立的權(quán)利。主張優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)為成立權(quán)的主要原因是，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的債權(quán)人不能要求債務(wù)人作出某種行為，而只能通過(guò)其單方意思表示與債務(wù)人形成業(yè)務(wù)關(guān)系，而不能要求出賣(mài)人是否同意。因此，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)應(yīng)當(dāng)是形成權(quán)，而不是請(qǐng)求權(quán)。國(guó)外學(xué)者對(duì)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)股票期權(quán)的法律性質(zhì)進(jìn)行了一些探討。首先，他們說(shuō)這是德國(guó)和日本的共同理論。這一理論可以由德國(guó)法學(xué)家吉爾克和布羅德曼、日本法學(xué)家田中真司等代表；一方面，它被公認(rèn)為形成權(quán)，日本法學(xué)家西原弘一和中國(guó)臺(tái)灣法學(xué)家賴源河都可以代表形成權(quán)。請(qǐng)求權(quán)與形成權(quán)的劃分主要依據(jù)權(quán)利的功能。請(qǐng)求權(quán)是指權(quán)利人要求他人作出或不作出某種行為的權(quán)利。這項(xiàng)權(quán)利只能由債務(wù)人實(shí)現(xiàn)，以做或不做某些行為。形成權(quán)是指權(quán)利人根據(jù)自己的行為改變自己與他人之間法律關(guān)系的權(quán)利，即發(fā)生、變更或消滅的權(quán)利。形成權(quán)的行使原則上不受條件和期限的限制，以免使對(duì)方處于不確定的法律狀態(tài)。因此，很難說(shuō)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是一種附條件的形成權(quán)。但是，請(qǐng)求權(quán)與形成權(quán)的主要區(qū)別在于請(qǐng)求權(quán)是以基本權(quán)利存在為前提的。沒(méi)有基本權(quán)利，請(qǐng)求權(quán)就不能生成，而形成權(quán)就可以獨(dú)立存在，沒(méi)有基本權(quán)利的前提。這項(xiàng)基本權(quán)利是一項(xiàng)法定或約定的權(quán)利。股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)不是通過(guò)股東個(gè)人意志的表達(dá)而產(chǎn)生的，而是以法律或公司章程的規(guī)定為基礎(chǔ)的。如果法律和公司章程沒(méi)有規(guī)定，股東個(gè)人意志的表達(dá)不能構(gòu)成優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。其次，形成權(quán)以債權(quán)人單方意思表示為生效條件，請(qǐng)求權(quán)則需要對(duì)方意思表示并達(dá)成協(xié)議方能生效。優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)只能通過(guò)股東的單方意愿實(shí)現(xiàn)嗎？股東行使股票期權(quán)時(shí)，仍可以向公司表達(dá)意愿。第三，請(qǐng)求權(quán)的內(nèi)容是請(qǐng)求對(duì)方履行給付義務(wù)，形成權(quán)的內(nèi)容是引起法律關(guān)系的變更（成立、變更或終止）。顯然，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的最終目的是支付公司的股份。第四，請(qǐng)求權(quán)與形成權(quán)的一個(gè)重要區(qū)別在于其是否可轉(zhuǎn)讓。一般說(shuō)來(lái)，請(qǐng)求權(quán)是可轉(zhuǎn)讓的，而形成權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的。國(guó)外很多國(guó)家都允許優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的轉(zhuǎn)讓，特別是作為優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)載體的新股認(rèn)購(gòu)權(quán)證一般都是允許轉(zhuǎn)讓的。例如，《日本商法典》第280條之二第1項(xiàng)第6項(xiàng)規(guī)定，股東認(rèn)購(gòu)新股的權(quán)利的可轉(zhuǎn)讓性必須由公司章程確定，董事會(huì)發(fā)行新股的決議（包括股東大會(huì)決議的時(shí)機(jī)）。綜上所述，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)請(qǐng)求權(quán)的理由應(yīng)該更充分

第二，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的法律基礎(chǔ)和功能?chē)?guó)外學(xué)者大多認(rèn)為，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的主要法律基礎(chǔ)在于股東的比例利益，即在公司成立之初，股東按一定比例認(rèn)購(gòu)公司股份，公司的決策權(quán)、股利支付和各種利益分享均按此比例進(jìn)行，維持原有的持股比例可以保持公司利益的平衡。這一比例主要在公司發(fā)行新股時(shí)維持，股東必須按照原比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)。然而，股東的比例利益似乎不能解釋股票期權(quán)的法律依據(jù)。有學(xué)者認(rèn)為，股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的基礎(chǔ)在于股東平等原則，即持有相同內(nèi)容和數(shù)量股份的股東在法律關(guān)系中應(yīng)根據(jù)股東的地位享有相同的待遇。但似乎我們可以走得更遠(yuǎn)。股東的平等權(quán)利從何而來(lái)？它來(lái)自股東擁有的股權(quán)。股東將其資本投入公司，并將資本財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，以取得對(duì)資本財(cái)產(chǎn)權(quán)益所有權(quán)的對(duì)價(jià)。公司股東的所有權(quán)利都來(lái)自股權(quán)。股權(quán)作為一種新型產(chǎn)權(quán)，是產(chǎn)權(quán)與非產(chǎn)權(quán)的結(jié)合。它是自利權(quán)與共有權(quán)的結(jié)合。股東可以通過(guò)股權(quán)參與股東大會(huì)，參與公司重大事項(xiàng)的決策和經(jīng)理人員的選拔，也可以通過(guò)股權(quán)從公司獲得分紅，獲得各種利益。股東在公司中的權(quán)益取決于其在公司中的權(quán)益。股權(quán)比例是股東在公司享有比例權(quán)利的保證。也是未來(lái)按比例實(shí)現(xiàn)預(yù)期利益的保障。因此，維持原有的比例利益是公平本身的要求。這種比例利益的破壞將損害公平。因此，股東平等原則仍然源于股權(quán)比例的要求。這一要求來(lái)自于股權(quán)的性質(zhì)和資本，股票期權(quán)的主要功能是保證股權(quán)不被稀釋。如上所述，維護(hù)股東的比例利益是股權(quán)本身的要求。這種比例利益可以分為兩類：一類是現(xiàn)實(shí)的比例利益，在公司重大事項(xiàng)的決策中，在公司高級(jí)管理人員的選拔中，股東可以根據(jù)其所持公司股份行使表決權(quán)。公司分配股利和分配剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照其所持股份的比例收取股利。二是預(yù)期比例利益，即公司增資發(fā)行新股時(shí)，為保護(hù)股東原有的比例利益，公司應(yīng)當(dāng)按照原有的股份比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)股東。由于增資不頻繁，按比例計(jì)息仍在意料之中。但期待利益也會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)利益。國(guó)外一些學(xué)者將股票期權(quán)分為抽象股票期權(quán)和具體股票期權(quán)。摘要優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是法律或公司章程根據(jù)股東的資格或地位賦予股東的權(quán)利。只要法律或公司章程規(guī)定了股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，這種權(quán)利就會(huì)與股東資格同時(shí)發(fā)生，并隨著股東資格的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，隨著股東資格的消滅而消滅。特定股票期權(quán)是指具有抽象股票期權(quán)的股東，根據(jù)公司主管部門(mén)（包括股東大會(huì)或董事會(huì)）發(fā)行新股的決議，要求公司按其所持股份的比例分配新股的權(quán)利。股東在投資公司時(shí)，擁有相應(yīng)的股權(quán)和各項(xiàng)權(quán)益。為了保證這種比例利益能夠長(zhǎng)期維持，有必要賦予股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，以避免公司發(fā)行新股時(shí)，因部分股東超額認(rèn)購(gòu)新股，或新股東進(jìn)入，原有股東的比例將被擠出，原有股東的比例利益將受到損害。股東以出資方式持有公司股份的，同時(shí)享有該項(xiàng)權(quán)利。當(dāng)然，此時(shí)的權(quán)利是抽象的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。一旦公司決定增資擴(kuò)股，這個(gè)權(quán)利