什么是公平的概念?以往理論界對(duì)股權(quán)概念的解釋主要有四種代表性觀點(diǎn):所有權(quán)理論。所有制理論是我國(guó)特定經(jīng)濟(jì)階段的產(chǎn)物,是在特定經(jīng)濟(jì)制度下形成的。對(duì)這一理論有許多不同的看法,包括所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)理論、二元性理論、共有權(quán)理論和成員權(quán)理論。該理論認(rèn)為,股東擁有公司的所有權(quán),進(jìn)而享有公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)。當(dāng)時(shí),這一制度使得所有者擁有企業(yè)的核心權(quán)力,即國(guó)家和集體的壟斷地位。后來(lái)出現(xiàn)了不適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的趨勢(shì),形成了經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)相對(duì)分離的“兩權(quán)分離論”。當(dāng)時(shí),衡平法理論的中心出發(fā)點(diǎn)是國(guó)家本位(即政府本位),它將國(guó)家所有制與法人所有制區(qū)分開(kāi)來(lái),而不是個(gè)人本位法。這一理論已難以適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求,并將隨著社會(huì)的發(fā)展而被淘汰。該理論認(rèn)為公司和股東都擁有所有權(quán)。二元所有制結(jié)構(gòu)是公司在商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)中能夠保持長(zhǎng)期發(fā)展活力的主要原因。其理論結(jié)構(gòu)是股東憑借所有權(quán)促進(jìn)自身利益和公益權(quán)利的發(fā)展,公司憑借所有權(quán)進(jìn)入民事流通渠道,享有民事權(quán)利,履行民事義務(wù)。顯然,上述理論違背了大陸法系物權(quán)法中“一物一權(quán)”的基本原則。該理論認(rèn)為,公司的全部財(cái)產(chǎn)為法人所有,所有者由公司和股東組成,公司和股東共同行使所有權(quán)。這一理論混淆了所有權(quán),阻礙了公司履行民事權(quán)利義務(wù),違背了法人作為以其財(cái)產(chǎn)獨(dú)立享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事義務(wù)的組織的概念。根據(jù)該理論,股東所享有的權(quán)利是基于其作為營(yíng)利性投資集團(tuán)的成員身份,因此屬于成員權(quán)的范疇。股權(quán)是一項(xiàng)綜合性權(quán)利,包括取得股利和紅利的權(quán)利、公司解散時(shí)取得剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利和非財(cái)務(wù)性表決權(quán)。在性質(zhì)上,它擁有成員的權(quán)利。這一理論被認(rèn)為是大陸法系衡平法性質(zhì)的一般理論。但事實(shí)上,會(huì)員權(quán)的許多內(nèi)容與公司制度并不一致。西方國(guó)家對(duì)成員權(quán)利的解釋源于對(duì)公益組織法人成員和合作社成員權(quán)利的解釋。會(huì)員權(quán)具有嚴(yán)格的身份性質(zhì),其前提是取得會(huì)員資格。在公益組織中,成員的資格不一定以貢獻(xiàn)為依據(jù),而是以成員的身份或地位為依據(jù)。在合作社社會(huì),雖然股份支付是取得資格的前提,但合作互助的性質(zhì)決定了社員的權(quán)利也是按照社員的資格來(lái)享有的,這與社員的出資額無(wú)關(guān)。《德國(guó)民法典》第38條規(guī)定,成員的權(quán)利不得轉(zhuǎn)讓或繼承,也不得由他人行使。大陸法系國(guó)家普遍規(guī)定了會(huì)員權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性。因此,會(huì)員權(quán)沒(méi)有資本和資本流動(dòng)性,而股權(quán)與股票市場(chǎng)有著極快的流動(dòng)性和資本表現(xiàn)。隨著我國(guó)立法的發(fā)展,一人公司的出現(xiàn)和國(guó)有獨(dú)資公司的存在,將股權(quán)解釋視為成員權(quán)顯然有些牽強(qiáng)。該理論認(rèn)為,從公司取得法人地位之日起,股東對(duì)公司的權(quán)利就只是收益權(quán),即按時(shí)領(lǐng)取股利和紅利,是股東所有權(quán)向公司債權(quán)的轉(zhuǎn)化。公司作為唯一的所有權(quán)主體,完全按照自己的意愿占有、使用、取得和處分公司財(cái)產(chǎn),不受股東的控制。股東只關(guān)心是否獲得應(yīng)有的股利和紅利,無(wú)意參與公司的經(jīng)營(yíng)和決策。隨著公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離,股權(quán)逐漸演變?yōu)榉从硞鶛?quán)關(guān)系的股權(quán),股票成為債權(quán)憑證。從發(fā)展趨勢(shì)看,股票與公司債券的差距越來(lái)越小,股東的收益權(quán)可以成為債權(quán)。從這個(gè)意義上說(shuō),股權(quán)具有債權(quán)的某些特征,但債權(quán)并不是債權(quán)所獨(dú)有的,財(cái)產(chǎn)權(quán)也存在。因此,筆者認(rèn)為這一理論不僅與《公司法》規(guī)定的股東參與和制約公司經(jīng)營(yíng)管理相矛盾,而且不能說(shuō)明股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu),特別是大股東對(duì)公司的控制與約束
3.股東地位理論。根據(jù)這一理論,股權(quán)既不是物權(quán)、債權(quán),也不是特別權(quán)利,而是股東通過(guò)投資所獲得的權(quán)利和義務(wù)的集合。這不能用一種權(quán)利來(lái)解釋。股東通過(guò)認(rèn)購(gòu)股份產(chǎn)生權(quán)益,但股份體現(xiàn)了股東的法律地位,直接決定了股東與公司的關(guān)系,因此,股東權(quán)益實(shí)際上反映了股東的地位。股東地位理論是由日本學(xué)者提出的。認(rèn)為現(xiàn)代社會(huì)是一個(gè)權(quán)利本位的社會(huì),權(quán)利的運(yùn)行和轉(zhuǎn)化發(fā)生在社會(huì)的各個(gè)方面。在公司制度中,投資者原有的產(chǎn)權(quán)因其投資而轉(zhuǎn)化為股權(quán),原有的產(chǎn)權(quán)不復(fù)存在,因而享有新的股權(quán),成為公司的股東,因此,股東的地位是在股權(quán)出現(xiàn)的基礎(chǔ)上形成的。股權(quán)決定了股東的地位,股東的地位反映了股東享有的股權(quán)。認(rèn)為股東獨(dú)立權(quán)理論不能反映股權(quán)的性質(zhì)。根據(jù)這一理論,股權(quán)是股東因直接投資設(shè)立公司而享有的一項(xiàng)獨(dú)立權(quán)利。它來(lái)源于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的出資轉(zhuǎn)化,符合法定權(quán)利原則。筆者根據(jù)中外學(xué)者對(duì)股權(quán)認(rèn)定的各種觀點(diǎn)和分析,結(jié)合股權(quán)的客觀規(guī)定,認(rèn)為該理論強(qiáng)調(diào)法定權(quán)利而忽視股東的自由投資權(quán),筆者認(rèn)為,以往的各種觀點(diǎn)都有其時(shí)代局限性,都有其階級(jí)性和階級(jí)性。股權(quán)永遠(yuǎn)不能僅僅從所有權(quán)、債權(quán)、成員權(quán)等角度來(lái)解釋,筆者試圖從以下幾個(gè)角度來(lái)剖析股權(quán)的概念:1.股權(quán)是法律規(guī)定和確定的權(quán)利
我國(guó)《公司法》第四條規(guī)定:“作為投資者,公司股東享有所有者根據(jù)其投入公司的資本額從資產(chǎn)中受益、作出重大決策和選擇管理者的權(quán)利。公司享有股東出資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán),依法享有民事權(quán)利,承擔(dān)民事責(zé)任。公司國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)屬于國(guó)家”。可以認(rèn)定,股權(quán)是股東作為出資的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。在出資前,是股東自己所有的財(cái)產(chǎn)。同時(shí),在出資前,股東享有絕對(duì)的自由意志權(quán)。一旦他們投資了公司,他們就成了公司的股東。受公司章程的約束,享有公司章程規(guī)定的權(quán)利,履行公司章程規(guī)定的義務(wù)。因此,筆者認(rèn)為股權(quán)屬于所有權(quán)范疇,受民法和專門(mén)法(指公司法、相關(guān)股票、相應(yīng)的公司章程和規(guī)則)的規(guī)制。但它不能等同于產(chǎn)權(quán),也不能脫離產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)(金錢(qián)、財(cái)產(chǎn)等)為客體,以經(jīng)濟(jì)利益為內(nèi)容,從屬于所有權(quán)的物質(zhì)權(quán)利。所有權(quán)具有客體屬性。成為權(quán)益的財(cái)產(chǎn)只有歸特定主體所有,才能成為權(quán)益。在我國(guó)的特定時(shí)期,許多學(xué)者認(rèn)為股權(quán)是一種制度安排該內(nèi)容對(duì)我有幫助 贊一個(gè)
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