（1） 項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)組織項(xiàng)目的預(yù)評價和初步篩選。項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)組織人員深入了解儲備投資企業(yè)的經(jīng)營管理狀況、適用的法律法規(guī)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及中央和地方政府頒布的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，判斷是否存在影響項(xiàng)目核心價值實(shí)現(xiàn)的重大障礙和風(fēng)險；（2）在項(xiàng)目初始篩選階段，項(xiàng)目經(jīng)理和股權(quán)投資崗人員對項(xiàng)目所在行業(yè)進(jìn)行調(diào)研，并將研究結(jié)果上報部門負(fù)責(zé)人

（3）經(jīng)過初步調(diào)查篩選后，項(xiàng)目經(jīng)理填寫項(xiàng)目立項(xiàng)報告或意向書，提交項(xiàng)目評審工作組。

（4）項(xiàng)目評審工作組對項(xiàng)目經(jīng)理提交的項(xiàng)目立項(xiàng)報告或意向書進(jìn)行評審，項(xiàng)目評審工作組對項(xiàng)目的投資可行性、合規(guī)性和數(shù)據(jù)真實(shí)性進(jìn)行評審和質(zhì)疑。項(xiàng)目經(jīng)理根據(jù)項(xiàng)目評審工作組的決議，回答現(xiàn)場成員的問題，補(bǔ)充完善有關(guān)資料。（5）項(xiàng)目評審工作組審議通過立項(xiàng)報告后，形成書面意見，資產(chǎn)管理部（中心）向公司投資管理委員會提交立項(xiàng)報告或意向書

（6）公司投資管理委員會對項(xiàng)目評審工作組提交的資料進(jìn)行全面評審，必要時可以請專家提供相關(guān)意見。項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)根據(jù)公司投資管理委員會的決議，現(xiàn)場回答委員的提問，補(bǔ)充完善有關(guān)資料

（7）公司投資管理委員會以會議決議的形式批準(zhǔn)正式的項(xiàng)目批準(zhǔn)。項(xiàng)目經(jīng)理根據(jù)批準(zhǔn)的方案組建項(xiàng)目組，并在項(xiàng)目正式立項(xiàng)后組織項(xiàng)目評估、盡職調(diào)查和投資方案設(shè)計(jì)（1），資產(chǎn)管理部（中心）可以聘請第三方中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查。盡職調(diào)查一般應(yīng)包括以下幾個方面：

1.商業(yè)盡職調(diào)查：分析企業(yè)所處的行業(yè)和市場，包括企業(yè)的競爭地位、未來增長潛力、產(chǎn)品、競爭環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈完善程度。本文以意向書為框架，詳細(xì)分析了被投資企業(yè)與公司投資策略的契合度，從操作層面論證了上述投資策略的可行性，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目的是評估財(cái)務(wù)的真實(shí)價值和財(cái)務(wù)控制的有效性，揭示重要的財(cái)務(wù)風(fēng)險，為確定交易定價和投資后增值目標(biāo)提供財(cái)務(wù)依據(jù)。調(diào)查內(nèi)容包括對內(nèi)部控制體系的評價，約談相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員，核實(shí)分析詳細(xì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

法律和稅務(wù)盡職調(diào)查：法律和稅務(wù)盡職調(diào)查的目的是確定企業(yè)的主要法律和稅務(wù)風(fēng)險以及所需法律和稅務(wù)保護(hù)規(guī)定的稅務(wù)風(fēng)險領(lǐng)域。調(diào)查范圍包括企業(yè)內(nèi)部稅收管理和稅收政策、業(yè)務(wù)流程對稅收的影響、企業(yè)享有的各種稅收優(yōu)惠和財(cái)務(wù)回報，而具體的稅務(wù)數(shù)據(jù)分析與審核

運(yùn)營盡職調(diào)查：運(yùn)營盡職調(diào)查的結(jié)果可以為項(xiàng)目評估提供重要依據(jù)。調(diào)查范圍包括管理資格（包括專業(yè)知識水平、工作經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)聲譽(yù)和管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性）、企業(yè)文化、職能和部門流程、技術(shù)和研發(fā)實(shí)力、物流管理的有效性、人才來源和激勵機(jī)制。國有企業(yè)的歷史負(fù)擔(dān)和重組也是經(jīng)營盡職調(diào)查的重要內(nèi)容

（2）聘請第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)匯總上述盡職調(diào)查結(jié)果，完成盡職調(diào)查報告，經(jīng)公司項(xiàng)目經(jīng)理審核后報資產(chǎn)管理部（中心）負(fù)責(zé)人

（3）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)對項(xiàng)目企業(yè)價值進(jìn)行評估，完成評估報告，項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目組起草投資計(jì)劃。項(xiàng)目組根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，根據(jù)項(xiàng)目企業(yè)的價值評估、收益風(fēng)險要求、外部市場條件和投資環(huán)境、項(xiàng)目談判等因素，確定項(xiàng)目的交易結(jié)構(gòu)和價格區(qū)間，并計(jì)算不同價格水平下的預(yù)期收益

（5）項(xiàng)目組收集上述盡職調(diào)查、項(xiàng)目價值評估等項(xiàng)目評估結(jié)果，完成項(xiàng)目評估報告，由項(xiàng)目經(jīng)理審核簽字，然后送合規(guī)與法務(wù)部審核并發(fā)表專業(yè)意見（6）? 項(xiàng)目經(jīng)理將項(xiàng)目評估報告、盡職調(diào)查報告、企業(yè)價值評估報告連同各部門會簽意見提交公司投資管理委員會審議? 在交易評估和盡職調(diào)查過程中，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)及時向資產(chǎn)管理部（中心）負(fù)責(zé)人報告項(xiàng)目總體進(jìn)展情況；合規(guī)法務(wù)部獨(dú)立評估項(xiàng)目企業(yè)合規(guī)情況和交易結(jié)構(gòu)，并及時反饋資產(chǎn)管理部（中心）負(fù)責(zé)人? 投資決策與實(shí)施（1）公司投資管理委員會對上述有關(guān)資料進(jìn)行全面審查，并在董事會授權(quán)的范圍內(nèi)，以會議決議的形式履行投資管理職能（2）對已完成的項(xiàng)目方案尚未達(dá)到?jīng)Q策條件的，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)根據(jù)公司投資管理委員會的具體指導(dǎo)意見，繼續(xù)對方案進(jìn)行修改和完善，并提交公司投資管理委員會審議

（3）將投資計(jì)劃提交董事會決策

（4）項(xiàng)目組根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案與項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行合同談判和溝通，起草投資協(xié)議并提交公司合規(guī)法務(wù)部審查

（5）合規(guī)法務(wù)部根據(jù)批準(zhǔn)的投資計(jì)劃和相關(guān)法律法規(guī)，對投資協(xié)議條款進(jìn)行審查，出具法律意見書。對不符合審批條件的條款，在起草投資協(xié)議后交項(xiàng)目組修改，按照公司流程與項(xiàng)目企業(yè)簽訂合同

（7）項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目組，協(xié)調(diào)各部門完成交易執(zhí)行的相關(guān)工作

（8）公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)按照公司流程安排相關(guān)資金投資協(xié)議

（9）項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)按規(guī)定向監(jiān)管部門提交股權(quán)投資申請/備案文件

（十）未經(jīng)公司投資管理委員會審議通過的投資項(xiàng)目應(yīng)返回項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫，并進(jìn)行跟蹤和管理由項(xiàng)目經(jīng)理管理綜上所述，通過上面的簡要介紹，我們了解到企業(yè)股權(quán)投資的過程主要分為三個步驟。第一步是設(shè)立投資項(xiàng)目，即對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行篩選和考察；第二步是項(xiàng)目評估、盡職調(diào)查和投資方案設(shè)計(jì)，第三步是投資方案的決策和實(shí)施。經(jīng)過三步調(diào)查，項(xiàng)目企業(yè)符合投資條件的，需要向有關(guān)部門提交材料。如果不符合投資條件，需要在時機(jī)成熟時繼續(xù)跟蹤投資。律霸還為律師提供在線咨詢服務(wù)。歡迎參加法律咨詢