股權(quán)質(zhì)押未經(jīng)登記是否具有法律效力？

未經(jīng)登記，股權(quán)質(zhì)押不具有法律效力。股權(quán)質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押。我國(guó)《物權(quán)法》在規(guī)定股權(quán)質(zhì)押時(shí)，考慮到股權(quán)登記機(jī)構(gòu)的不同，對(duì)股權(quán)質(zhì)押采取了不同的規(guī)定?！段餀?quán)法》第226條第（1）款規(guī)定：“基金份額或者股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的基金份額或者股權(quán)出質(zhì)的，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立質(zhì)權(quán)；其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理質(zhì)權(quán)登記時(shí)成立。質(zhì)押合同屬于實(shí)踐合同。質(zhì)押物未交付的，合同無(wú)效。對(duì)此，《物權(quán)法》第二百一十二條明確規(guī)定：“質(zhì)權(quán)在出質(zhì)人交付質(zhì)物時(shí)成立?！?，未辦理股權(quán)登記托管的股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押登記存在監(jiān)管問(wèn)題。究其原因，是考慮到股份公司的上市公司性質(zhì)，工商行政管理部門(mén)難以對(duì)股份公司全體股東進(jìn)行登記。事實(shí)上，對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，股權(quán)可以在證券交易所自由交易，股東的地位隨時(shí)都在發(fā)生變化。既沒(méi)有必要也不可能要求工商行政管理機(jī)關(guān)進(jìn)行股權(quán)登記。

對(duì)此，《公司法》對(duì)股份公司股東的管理采取了三種方式：區(qū)分發(fā)起人股東、注冊(cè)股東和普通股東，采取不同的管理方式?！豆痉ā返诎耸粭l規(guī)定，股份有限公司章程應(yīng)當(dāng)載明發(fā)起人的姓名或者名稱(chēng)、認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資方式和出資時(shí)間。因此，發(fā)起人股東變更或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢儆诠菊鲁套兏模瑧?yīng)當(dāng)辦理工商變更登記。股份公司的記名股東，應(yīng)當(dāng)在股份公司的股東名冊(cè)上記載。對(duì)此，《公司法》第139條規(guī)定，記名股東股份轉(zhuǎn)讓后，受讓人應(yīng)當(dāng)在股份公司股東名冊(cè)上記載。對(duì)于股份公司的普通股東來(lái)說(shuō)，只要將股份交付他人，就會(huì)發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律后果。

考慮到股份公司的三種不同類(lèi)型的股東，如果股份公司不辦理股權(quán)登記托管，普通股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押只能依靠股權(quán)轉(zhuǎn)讓或股權(quán)質(zhì)押本身。由于普通股東無(wú)需向工商登記，在一定情況下，工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股權(quán)質(zhì)押存在監(jiān)管真空。

根據(jù)上述物權(quán)法第226條的規(guī)定，股份公司向股東發(fā)行股份，如果只是將股份交付給質(zhì)權(quán)人，未經(jīng)工商登記，也不能產(chǎn)生設(shè)立質(zhì)押的法律效力。根據(jù)《工商行政管理辦法》關(guān)于股權(quán)質(zhì)押登記的要求，未辦理股權(quán)登記托管的股份公司的股權(quán)質(zhì)押，憑股份公司發(fā)行的股份復(fù)印件（加蓋公司印章）辦理。在公司實(shí)踐中，向股東簽發(fā)出資證明書(shū)或股票的情況并不樂(lè)觀。許多有限責(zé)任公司不向股東發(fā)行出資證明書(shū)，許多股份公司也不向股東發(fā)行股份。另外，股份公司的普通股東不需要工商登記，因此很難利用股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資和借款。這種困境的形成，并不是由于立法監(jiān)督的存在，而是公司對(duì)股東缺乏責(zé)任感。因此，如何強(qiáng)化公司對(duì)股東的責(zé)任意識(shí)，對(duì)公司發(fā)行出資證明書(shū)或股份進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查，強(qiáng)化其法律責(zé)任，應(yīng)引起執(zhí)法機(jī)關(guān)的思考。

以基金份額或股權(quán)質(zhì)押的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的基金份額或者股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)成立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理出質(zhì)登記時(shí)成立。如果您的情況比較復(fù)雜，律師協(xié)會(huì)還提供律師在線咨詢(xún)服務(wù)。歡迎您參加法律咨詢(xún)。你知道嗎