運用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的償債能力，可以從以下兩個方面進(jìn)行分析：（1）現(xiàn)金比率。是現(xiàn)金余額除以流動負(fù)債總額的比率，用來衡量企業(yè)的短期償債能力。對債權(quán)人來說，現(xiàn)金比率越高越好。如果現(xiàn)金比率大于1，就意味著企業(yè)只能用手頭的現(xiàn)金來償還流動負(fù)債，這當(dāng)然是最好的。但對企業(yè)而言，恰恰相反，由于資產(chǎn)的流動性與其盈利能力成反比，保持流動性最強的現(xiàn)金會降低企業(yè)的盈利能力，因此企業(yè)不希望現(xiàn)金比率過高。（2） 現(xiàn)金流指數(shù)。

公司的償付能力是通過比較當(dāng)期取得的收入和支付的債務(wù)來確定的。貨幣基金包括什么？包括現(xiàn)金、支票、銀行存款等，這些都是企業(yè)的熱點。本章重點介紹了現(xiàn)金的內(nèi)部控制、私人“小金庫”的建立、銀行存款余額的調(diào)整、支票的兌現(xiàn)、背書和轉(zhuǎn)賬?，F(xiàn)金流量表的財務(wù)比率分析主要考察和評價公司的支付和償還能力。主要比率指標(biāo)包括現(xiàn)金流量負(fù)債率、現(xiàn)金到期負(fù)債率、現(xiàn)金總負(fù)債率、現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利率等。（1）現(xiàn)金流量負(fù)債率?，F(xiàn)金（包括現(xiàn)金等價物）是衡量公司資產(chǎn)流動性的基本標(biāo)準(zhǔn)。持有現(xiàn)金的一個重要目的是償還和支付?，F(xiàn)金流量負(fù)債率是衡量上市公司償還短期債務(wù)能力的重要指標(biāo)。計算公式為：現(xiàn)金流量負(fù)債率=期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額/流動負(fù)債總額現(xiàn)金流量表。這兩項可在現(xiàn)金流量表的補充資料中找到。（2） 現(xiàn)金與到期債務(wù)比率。其計算公式為：

現(xiàn)金到期債務(wù)比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/到期債務(wù)額

其基本原理是上市公司的債務(wù)在很大程度上由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額來償還，借新債和還舊債兩者兼而有之經(jīng)營困難，風(fēng)險大，雖然投資不夠，但也不能保證總是有現(xiàn)金凈流入。這一比率也凸顯了經(jīng)營活動對公司的重要性。

公式中使用“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”可以排除其他償債資金來源（如貸款），具體衡量通過經(jīng)營創(chuàng)造資金獨立償債的能力，能夠反映持續(xù)經(jīng)營能力和再融資能力。

公式中的“到期債務(wù)金額”通常是指即將到期且必須以現(xiàn)金支付的債務(wù)，一般包括應(yīng)付票據(jù)、銀行或其他金融機構(gòu)的短期借款、應(yīng)付債券和長期借款等，根據(jù)期末相關(guān)項目金額確定本期末資產(chǎn)負(fù)債表。③總現(xiàn)金負(fù)債率。

該比率主要用于衡量公司以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額償還所有債務(wù)的能力。公式如下：

現(xiàn)金負(fù)債總額比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/凈負(fù)債總額

公式中的“負(fù)債總額”包括流動負(fù)債和長期負(fù)債。必須指出的是，本公司可以根據(jù)自身情況選擇一些確實需要償還的債務(wù)項目，計入“負(fù)債總額”。比率越高，公司的舉債能力就越強。無論是現(xiàn)金與到期債務(wù)的比率還是現(xiàn)金負(fù)債總額的比率，都有一個前提條件，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)大于0。如果小于或等于0，則無法使用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額償還債務(wù)。當(dāng)然，這兩個比率已經(jīng)失去了意義。（4） 現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利比率。計算公式如下：

現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/現(xiàn)金股利總額

比率越高，現(xiàn)金股利支付的保護(hù)程度越大。當(dāng)然，如果公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量為負(fù)或者公司不支付現(xiàn)金股利，這個比例就沒有意義。通過以上比率的介紹，您會發(fā)現(xiàn)有必要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)數(shù)據(jù)來分析現(xiàn)金流量表。在介紹了現(xiàn)金流量表的分析方法之后，你會發(fā)現(xiàn)分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或現(xiàn)金流量表是片面的。公司的經(jīng)營是一個有機的整體。任何一個環(huán)節(jié)出了問題，都會影響到整個資本流動和生產(chǎn)經(jīng)營。這就是所謂的“一毛一毛，舉一反三”，很多投資者在分析財務(wù)報表時喜歡計算流動比率、速動比率、每股凈收益和市盈率。這種分析只是膚淺的分析。事實上，財務(wù)報告各項目之間存在著一定的邏輯關(guān)系。有時，必須對這些關(guān)系和趨勢進(jìn)行必要的比較分析和結(jié)構(gòu)分析。否則，隱藏的問題就無法凸顯。

此外，投資者在分析財務(wù)報告時，還可以對一家上市公司不同年度的會計報表進(jìn)行比較分析，也可以選擇同一年度不同上市公司的會計報表。分析方法沒有太大變化，結(jié)構(gòu)百分比和各種比率仍按上述方法計算。在這里我們要注意的是，不同行業(yè)的金融結(jié)構(gòu)和比例會有一定的差異。在橫向比較分析中，投資者應(yīng)注意多家上市公司財務(wù)指標(biāo)的可比性。以上是關(guān)于這方面的法律知識，希望能對您有所幫助。如果你不幸遇到一些棘手的法律問題，你有委托律師的想法，我們有很多律師可以為你提供服務(wù)，我們也支持在指定區(qū)域網(wǎng)上選擇律師，他們都有相關(guān)律師的詳細(xì)信息。你知道嗎