公允價(jià)值和歷史成本根據(jù)FASB的定義，公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在資產(chǎn)或負(fù)債的基準(zhǔn)市場(chǎng)下，在當(dāng)前交易中接受資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格。IAS32也給出了公允價(jià)值的定義：公允價(jià)值是指熟悉情況的各方在公平交易中自愿交換資產(chǎn)或清償負(fù)債的金額。上述兩種定義表明，公允價(jià)值是自愿交易雙方擬進(jìn)行的當(dāng)前交易的估計(jì)價(jià)格。會(huì)計(jì)的計(jì)量屬性包括歷史成本、當(dāng)期成本和公允價(jià)值。歷史成本與公允價(jià)值的主要區(qū)別在于：歷史成本是資產(chǎn)或負(fù)債的原始交易價(jià)格，屬于初始計(jì)量，更注重會(huì)計(jì)信息的可靠性；公允價(jià)值既需要初始計(jì)量，也需要后續(xù)計(jì)量，更加注重會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。現(xiàn)行成本與公允價(jià)值的主要區(qū)別在于，現(xiàn)行成本強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)作為主體的投入價(jià)值，而公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)的是獨(dú)立于企業(yè)市場(chǎng)視角的市場(chǎng)價(jià)值。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，金融衍生產(chǎn)品得到了廣泛的應(yīng)用，經(jīng)濟(jì)的合理繁榮離不開(kāi)信息的充分披露；另一方面，市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)存量配置的關(guān)注度不斷提高，資產(chǎn)負(fù)債的概念逐漸取代收入和支出的概念，利益相關(guān)者更加關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表的動(dòng)態(tài)結(jié)果?；谝陨蟽牲c(diǎn)，公允價(jià)值已經(jīng)成為解決傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題的一個(gè)很好的方法，因?yàn)榕c傳統(tǒng)計(jì)量相比，公允價(jià)值能夠更好地滿足信息使用者的決策需要，符合匹配原則，更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。目前，公允價(jià)值的運(yùn)用還存在一些困難。（1）金融工具將公允價(jià)值引入金融工具的計(jì)量，在我國(guó)存在以下問(wèn)題：公允價(jià)值的計(jì)量技術(shù)有待改進(jìn)。我國(guó)目前金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，利率和匯率沒(méi)有完全市場(chǎng)化，金融衍生產(chǎn)品種類少，這使得公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用缺乏可信的市場(chǎng)參考標(biāo)準(zhǔn)。此外，我國(guó)缺乏實(shí)踐指導(dǎo)，降低了公允價(jià)值在實(shí)際操作中的可靠性。金融資產(chǎn)分類。雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)的分類和不同類型金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換作了嚴(yán)格限制，但公司仍可以在一定程度上操縱金融資產(chǎn)的分類，從而確定其計(jì)量基礎(chǔ)。

財(cái)務(wù)信息的透明度和可比性。金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)可以計(jì)入當(dāng)期損益，我國(guó)沒(méi)有有效的機(jī)制保證公允價(jià)值的可靠計(jì)量，這兩者都會(huì)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)信息的透明度降低。此外，不同的公司對(duì)同一金融資產(chǎn)可能采用不同的計(jì)量方法，導(dǎo)致公司間財(cái)務(wù)信息缺乏可比性。

財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)性。由于采用公允價(jià)值計(jì)量，金融資產(chǎn)的價(jià)值與資本市場(chǎng)的波動(dòng)密切相關(guān)，特別是在我國(guó)資本市場(chǎng)波動(dòng)劇烈、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)較大的情況下。這樣的關(guān)聯(lián)將導(dǎo)致公司最終報(bào)表出現(xiàn)巨大波動(dòng)，公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的波動(dòng)性將加大。（2） 投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確認(rèn)是否合理。在判斷房地產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，需要考慮房地產(chǎn)價(jià)值的諸多決定因素，包括建設(shè)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)用途、地理位置、目標(biāo)客戶等。因此，很難通過(guò)“提供此類或類似的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格”來(lái)確定公允價(jià)值。如果香港的房地產(chǎn)需要采用公允價(jià)值計(jì)量，就需要采用獨(dú)立的第三方來(lái)評(píng)估投資房地產(chǎn)；如果中國(guó)大陸上市公司采用相同的方法，那么年度評(píng)估成本將成為企業(yè)的沉重負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的信息成本。經(jīng)營(yíng)成果的不確定性增加。房地產(chǎn)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，政府權(quán)力是房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展呈現(xiàn)區(qū)域不平衡，政府出臺(tái)了抑制房?jī)r(jià)過(guò)快增長(zhǎng)的政策，熱點(diǎn)區(qū)域城市房?jī)r(jià)漲幅趨緩或回落。采用公允價(jià)值計(jì)量將使投資性房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果與市場(chǎng)趨勢(shì)趨同，這將使投資性房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績(jī)更受房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響。利潤(rùn)的波動(dòng)性增加了。在歷史成本模式下，投資性房地產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)按照準(zhǔn)則的要求進(jìn)行減值測(cè)試，并計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值一經(jīng)確認(rèn)就不能轉(zhuǎn)回，這意味著企業(yè)很難操縱利潤(rùn)。采用公允價(jià)值模式的，將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，并以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值。會(huì)計(jì)利潤(rùn)能夠隨著公允價(jià)值變動(dòng)方向的變化而變化，從而掩蓋管理層可能存在的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。

加劇了現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之間的偏差。現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的偏離是權(quán)責(zé)發(fā)生制的必然結(jié)果。然而，隨著公允價(jià)值計(jì)量的引入，收益的確定模式由收入和費(fèi)用觀轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債觀，這削弱了現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之間的關(guān)系。房地產(chǎn)業(yè)具有周期長(zhǎng)、現(xiàn)金流需求高的特點(diǎn)。這種偏差可能造成股東和投資者的錯(cuò)覺(jué)，影響企業(yè)的融資計(jì)劃和利潤(rùn)分配。（3） 債務(wù)重組與非貨幣性交易公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)債務(wù)重組與非貨幣性交易中存在的主要問(wèn)題是公允價(jià)值難以確定，可能再次成為利潤(rùn)操縱工具。與上述其他交易類型類似，債務(wù)重組和非貨幣性交易也存在公允價(jià)值難以確定的問(wèn)題。公允價(jià)值的運(yùn)用有賴于活躍的交易市場(chǎng)和會(huì)計(jì)人員較高的職業(yè)判斷能力。如果稍有偏差，就可能成為企業(yè)調(diào)整利潤(rùn)的一種手段。由于公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生影響，上市公司作為債務(wù)人，如果債權(quán)人作出讓步，或者上市公司作為交易方之一，另一方作出讓步，可以大大提高當(dāng)期利潤(rùn)。控股股東或利益相關(guān)者為了自身利益，往往通過(guò)債務(wù)免除或資產(chǎn)置換等方式增加上市公司的利潤(rùn)和每股收益，從而改善陷入財(cái)務(wù)困境的上市公司的財(cái)務(wù)狀況。由于債務(wù)重組和非貨幣性交易的可操作性強(qiáng)，虧損上市公司具有扭虧為盈、操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)?，F(xiàn)階段加強(qiáng)公允價(jià)值應(yīng)用的對(duì)策。公允價(jià)值判斷的主要形式是采用現(xiàn)值法。由于不同的投資者、投資者和管理當(dāng)局對(duì)投資的預(yù)期收益率不能完全統(tǒng)一，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)也不盡相同，公允價(jià)值的估計(jì)在技術(shù)操作上存在一定的難度。與歷史成本相比，公允價(jià)值的信息成本更高。會(huì)計(jì)信息需要在取得成本和信息的準(zhǔn)確性之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)，因此在實(shí)際應(yīng)用中，公允價(jià)值計(jì)量的使用要適度，重要事項(xiàng)盡量采用公允價(jià)值計(jì)量。同時(shí)，不應(yīng)排除使用歷史成本信息。（2） 完善公允價(jià)值信息披露。上市公司公允價(jià)值信息披露處于原始自發(fā)狀態(tài)。無(wú)論公司是否披露，披露的金額和詳細(xì)程度由公司自行決定。由于公允價(jià)值計(jì)量的復(fù)雜性，上市公司應(yīng)進(jìn)一步披露公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)問(wèn)題，包括公允價(jià)值的確定方法、公允價(jià)值的估計(jì)假設(shè)、可以采用公允價(jià)值計(jì)量但不采用公允價(jià)值計(jì)量的原因披露等，從而使信息披露更加規(guī)范、科學(xué)，更有利于保護(hù)投資者利益和利益相關(guān)者的利益。為了避免過(guò)度波動(dòng)帶來(lái)的影響，凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間的偏差會(huì)導(dǎo)致