1、 基本要領(lǐng)。比較閱讀只有通過比較閱讀才能使財(cái)務(wù)報(bào)表有意義。一般來說，三家公司（同行或競爭對手、上市公司）應(yīng)該橫向比較，三年后才能得出比較科學(xué)的結(jié)論。

2。捕捉靈魂

報(bào)告中每一項(xiàng)的價(jià)值是皮膚和肉，結(jié)構(gòu)是肌肉和骨骼，趨勢是靈魂。結(jié)構(gòu)比數(shù)值更重要，趨勢比結(jié)構(gòu)更重要。各種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都有其天然的局限性，因此我們不應(yīng)迷信或局限于對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，也不應(yīng)貿(mào)然下結(jié)論。結(jié)構(gòu)分析首先，檢查報(bào)表本身的各種鉤稽關(guān)系，不再重復(fù)。其次，對報(bào)表結(jié)構(gòu)進(jìn)行橫向比較，找出與同行的顯著差異并分析原因。更重要的指標(biāo)是毛利率、費(fèi)用率、凈資產(chǎn)收益率、∑經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量/∑銷售收入、銷售收入/固定資產(chǎn)、銷售收入/存貨、流動(dòng)資產(chǎn)/非流動(dòng)資產(chǎn)、存貨/固定資產(chǎn)、負(fù)債/總資產(chǎn)等。你不必拘泥于教科書中的經(jīng)典指標(biāo)。您甚至可以根據(jù)行業(yè)情況創(chuàng)建更復(fù)雜的計(jì)算公式。所有的秘密都在你心里。

在發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異后，首先要從競爭力、產(chǎn)品細(xì)分、商業(yè)模式、規(guī)模、地域等方面進(jìn)行推斷，那么所有的財(cái)務(wù)分析都是毫無意義的。趨勢分析有兩個(gè)主要內(nèi)容：資產(chǎn)和收益。

資產(chǎn)的增加主要來自負(fù)債或權(quán)益（利潤或股東投入）。此外，它還關(guān)注各資產(chǎn)主體比例的變化，這往往反映了商業(yè)模式的變化。

收入的增長主要來自合并范圍的擴(kuò)大或自身產(chǎn)能的擴(kuò)大，重點(diǎn)是毛利率和市場份額的變化。一般來說，在毛利率基本穩(wěn)定的前提下，逐步提高市場份額才是最可靠、最可持續(xù)的局面。此外，還應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)分析。當(dāng)然，利潤的增長也要仔細(xì)分析，特別是資產(chǎn)和收入的增長要有邏輯的推理。但利潤太復(fù)雜了。認(rèn)識權(quán)責(zé)發(fā)生制的缺陷和漏洞，辯證對待。

企業(yè)的價(jià)值在于它的發(fā)展趨勢，需要深入探索和實(shí)踐完善。發(fā)展趨勢與行業(yè)密切相關(guān)，不能憑報(bào)表下結(jié)論。風(fēng)險(xiǎn)分析歸根結(jié)底，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是償付能力的弱化，這是本質(zhì)。償付能力分析并不像幾個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的比率那么簡單。需要結(jié)合資產(chǎn)和收入的增長趨勢、凈現(xiàn)金流量、歷史成本和謹(jǐn)慎性原則，對凈資產(chǎn)低估、權(quán)責(zé)發(fā)生制影響、資產(chǎn)流動(dòng)性等因素進(jìn)行綜合分析。通常，報(bào)告中反映的信息是有限的，因此需要更多的證據(jù)。

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最后一步是最困難的，它通常不是完全基于報(bào)告數(shù)據(jù)。一個(gè)企業(yè)的核心價(jià)值或賺錢的源泉是什么？是企業(yè)家的個(gè)人能力、團(tuán)隊(duì)能力、資源占有能力、特許經(jīng)營權(quán)、區(qū)位優(yōu)勢，還是成本控制、技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢，還是并購整合能力、資產(chǎn)增值能力等，只有找到企業(yè)的核心價(jià)值，能否進(jìn)一步驗(yàn)證報(bào)告信息的可靠性。一般來說，企業(yè)越大越成熟，其報(bào)表數(shù)據(jù)越可靠。但是，如果小微企業(yè)或新創(chuàng)企業(yè)的報(bào)告之外的重要因素太多，其報(bào)告的可靠性就越低。第三，一些個(gè)人經(jīng)歷。報(bào)表是層層處理的產(chǎn)物，尤其是經(jīng)過復(fù)雜的合并后。因此，報(bào)表數(shù)據(jù)不可信賴，但不能依賴或僵化。只有了解行業(yè)和商業(yè)模式，才能合理分析報(bào)表數(shù)據(jù)，而只有單純的財(cái)務(wù)知識很難成為一個(gè)偉大的工具。貨幣計(jì)量有時(shí)是一種掩蓋，而產(chǎn)出的真實(shí)數(shù)量、銷售量、單價(jià)和各種能源消耗往往更為重要，因此許多虛假數(shù)據(jù)被打破。歷史成本、權(quán)責(zé)發(fā)生制和謹(jǐn)慎性都是隱性漏洞，可能成為利潤調(diào)整的利器。我們應(yīng)該多讀些負(fù)面案例。報(bào)表分析是一項(xiàng)長期的工作，需要大腦結(jié)構(gòu)更加正確。以上是小編為您整理的相關(guān)知識。相信通過以上的知識你已經(jīng)有了一個(gè)大致的了解。如果您仍然遇到任何更復(fù)雜的法律問題，歡迎您登錄律師網(wǎng)律師在線咨詢。你知道嗎