按照內(nèi)在價(jià)值法，股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)按照授予日的股價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額確認(rèn)。其隱含的含義是，只有當(dāng)行權(quán)價(jià)格低于授予日的股票價(jià)格時(shí)，經(jīng)理人持有的股票期權(quán)才具有內(nèi)在價(jià)值，并確認(rèn)補(bǔ)償成本。這樣，如果股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于或高于授予日的股票價(jià)格，就可以確認(rèn)股票補(bǔ)償?shù)牧愠杀荆@是該方法的一大缺陷。據(jù)此推論，只要公司發(fā)行的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格等于或高于股票價(jià)格，就意味著股票期權(quán)沒(méi)有價(jià)值。這不符合股票期權(quán)的內(nèi)在含義。因?yàn)楣善逼跈?quán)是一種權(quán)利，它可以使持有期權(quán)的經(jīng)理在未來(lái)以特定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司的股票。如果經(jīng)理行使權(quán)利，那么權(quán)利就一定有價(jià)值。即使管理者最終沒(méi)有行使權(quán)利，也只意味著管理者放棄了一項(xiàng)負(fù)價(jià)值的權(quán)利。這種選擇權(quán)是真實(shí)存在的，擁有這種選擇權(quán)和沒(méi)有這種選擇權(quán)是完全不同的。雖然規(guī)定了期權(quán)價(jià)值在未來(lái)會(huì)計(jì)期間應(yīng)根據(jù)股票價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，但并不能掩蓋期初的不公平和信息披露不及時(shí)的嫌疑。這種方法的另一個(gè)缺點(diǎn)是會(huì)計(jì)過(guò)程復(fù)雜，因?yàn)槠跈?quán)價(jià)值必須在每個(gè)會(huì)計(jì)期末進(jìn)行調(diào)整。

這種處理方法的經(jīng)濟(jì)后果可能會(huì)對(duì)每個(gè)信息用戶產(chǎn)生不同的后果。對(duì)于內(nèi)部人士來(lái)說(shuō)，因?yàn)樗麄冇心芰α私夤善逼跈?quán)的本質(zhì)，所以不會(huì)對(duì)他們的決策產(chǎn)生很大影響。因?yàn)樗梢詫?shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，可以保護(hù)企業(yè)自身和管理者的利益。對(duì)于局外人來(lái)說(shuō)，他們可能不了解或不具備解讀其本質(zhì)的能力，不了解股票期權(quán)的具體價(jià)值，不了解零成本期權(quán)在企業(yè)未來(lái)發(fā)展中的作用，誤導(dǎo)其決策行為。只有在未來(lái)會(huì)計(jì)期間根據(jù)股票價(jià)格對(duì)期權(quán)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，其價(jià)值才會(huì)逐步顯現(xiàn)，導(dǎo)致信息披露不及時(shí)，這與會(huì)計(jì)處理應(yīng)及時(shí)反映經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的原則相悖，也侵害了外人及時(shí)獲取信息的權(quán)益。對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)而言，這種方法也違背了會(huì)計(jì)信息完整、真實(shí)、及時(shí)、有效的原則，不能滿足經(jīng)濟(jì)主體決策的需要。公允價(jià)值法采用期權(quán)定價(jià)模型，如Black-Scholes模型對(duì)期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，這是衡量股票期權(quán)價(jià)值的基礎(chǔ)。該方法克服了內(nèi)在價(jià)值法的缺陷，能較好地反映股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。它在一定程度上降低了人為操縱的可能性，保證了所有利益相關(guān)者獲得公平的信息。期權(quán)價(jià)值的初始確認(rèn)符合會(huì)計(jì)處理的及時(shí)性原則。這些對(duì)企業(yè)外部人士顯然是有利的。然而，對(duì)于內(nèi)部人士來(lái)說(shuō)，它的優(yōu)點(diǎn)比缺點(diǎn)少。許多反對(duì)這一方法的公司認(rèn)為，如果大量使用股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司，特別是新成立的高科技公司采用這一方法，財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)出現(xiàn)大量費(fèi)用，會(huì)計(jì)利潤(rùn)會(huì)減少。事實(shí)上，公司的業(yè)績(jī)好于利潤(rùn)表所反映的業(yè)績(jī)，這會(huì)引起報(bào)表使用者的誤解，動(dòng)搖投資者的信心，雖然公司的管理者實(shí)際上應(yīng)該為企業(yè)的較好業(yè)績(jī)獲得報(bào)酬，但他們不能行使選擇權(quán)因股價(jià)下跌而買(mǎi)入股票獲得應(yīng)有收益，不利于公司留住關(guān)鍵人才，從而違背了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的初衷。

采用利潤(rùn)分配法，可以采用公允價(jià)值法對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行估值，在初始會(huì)計(jì)確認(rèn)日，將計(jì)量的公允價(jià)值計(jì)入未分配利潤(rùn)賬戶和高管股票期權(quán)賬戶。這樣既能體現(xiàn)公允價(jià)值法的優(yōu)點(diǎn)，又能消除內(nèi)部?jī)r(jià)值法的缺陷。對(duì)于企業(yè)外部人員來(lái)說(shuō)，它可以給他們充分、及時(shí)、公正的信息，讓他們了解股票期權(quán)的真實(shí)價(jià)值以及可能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響，方便他們的決策，提高他們的決策效率；可以消除內(nèi)部人員相對(duì)于他們的信息優(yōu)勢(shì)，確保他們能夠在公平的環(huán)境中競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于內(nèi)部人來(lái)說(shuō)，由于期權(quán)不再影響凈利潤(rùn)，公允價(jià)值法的缺陷將消失，可以采用內(nèi)部?jī)r(jià)值法。此時(shí)，無(wú)論期權(quán)價(jià)值確認(rèn)多少，公司的凈利潤(rùn)都是最大的，這是可以被公司和管理者接受的。公司可以放心使用期權(quán)作為激勵(lì)管理者努力工作和提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的手段。管理者在行使權(quán)利時(shí)能夠獲得足夠的利益，不會(huì)承擔(dān)因會(huì)計(jì)原因?qū)е碌墓蓛r(jià)下跌和無(wú)法行使權(quán)利的后果。你知道嗎