一、中介機(jī)構(gòu)的選擇和總體方案的確定

由于中國(guó)對(duì)境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股實(shí)行計(jì)劃配額管理和主體特許權(quán)審批制度，計(jì)劃開(kāi)展國(guó)際股票融資的企業(yè)組織在正式啟動(dòng)股票融資程序之前，實(shí)際上已經(jīng)提交了幾份海外股票融資的初步方案供審批，通常會(huì)與許多國(guó)際投資銀行和專業(yè)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)系和協(xié)商。因此，在擬發(fā)行企業(yè)獲得海外發(fā)行的計(jì)劃配額或獲準(zhǔn)進(jìn)行海外上市后，通常需要進(jìn)行的第一項(xiàng)工作是選擇主承銷商和國(guó)際協(xié)調(diào)人。境內(nèi)上市外資股的主承銷商通常由具有外資股承銷資格的中國(guó)證券金融機(jī)構(gòu)持有，境外上市外資股的主承銷商和國(guó)際協(xié)調(diào)人通常由市場(chǎng)所在國(guó)實(shí)力雄厚的投資銀行持有。這種選擇過(guò)程通常采用類似于國(guó)際債券融資的投標(biāo)談判方法。在確定主承銷商和國(guó)際協(xié)調(diào)人后，擬發(fā)行股份的企業(yè)應(yīng)盡快聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)（不同于審計(jì)師）和發(fā)行人律師，以推動(dòng)總體計(jì)劃的編制；之后，根據(jù)項(xiàng)目流程，邀請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、中外審計(jì)師和承銷商律師在各中介機(jī)構(gòu)入廠的基礎(chǔ)上參與工作，初步了解發(fā)行人材料和條件的各個(gè)方面，國(guó)際協(xié)調(diào)員通常會(huì)組織一次項(xiàng)目協(xié)調(diào)會(huì)議，各方都會(huì)參加。其作用是綜合各中介機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性建議，修改并確定符合國(guó)際股票融資要求的總體方案。通常包括公司的重組設(shè)立、股票發(fā)行上市計(jì)劃等?？傮w計(jì)劃確定后，通常需要制定一個(gè)工作時(shí)間表，以指導(dǎo)項(xiàng)目的工作流程。不僅要明確工作任務(wù)，還要明確責(zé)任組織和預(yù)期時(shí)間，應(yīng)經(jīng)所有責(zé)任機(jī)構(gòu)確認(rèn)

2公司重組和成立階段

因?yàn)橹袊?guó)計(jì)劃開(kāi)展國(guó)際股票融資的企業(yè)組織通常不具備境外股票融資公司的主體資格，一些進(jìn)行了股份制重組的公司往往不符合上市國(guó)的財(cái)務(wù)和法律要求。因此，在準(zhǔn)備股票發(fā)行之前，通常需要對(duì)原企業(yè)進(jìn)行公司化或重組，在實(shí)踐中，這也被稱為“企業(yè)股份制重組”。這項(xiàng)工作的基本目標(biāo)是建立符合中外法律要求的股票發(fā)行人主體，解決阻礙國(guó)際股票發(fā)行和上市的所有金融和法律障礙，實(shí)現(xiàn)總體工作計(jì)劃確定的其他商業(yè)目標(biāo)；其工作內(nèi)容通常包括資產(chǎn)重組、機(jī)構(gòu)重組、人員重組和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)安排。根據(jù)中國(guó)法律法規(guī)的要求，原企業(yè)股份制改造的程序如下：公司發(fā)起人簽署發(fā)起人協(xié)議，簽署企業(yè)重組決議；委托土地估價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行土地估價(jià)，估價(jià)報(bào)告由土地管理局確認(rèn)；資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并出具經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局確認(rèn)的評(píng)估報(bào)告；向土地管理局申請(qǐng)批準(zhǔn)擬上市公司的土地使用權(quán)處置方案；向國(guó)資委申請(qǐng)批準(zhǔn)擬上市公司的國(guó)有股權(quán)管理方案；制定擬上市公司的章程，并向政府主管部門申請(qǐng)批準(zhǔn)設(shè)立公司；發(fā)起人應(yīng)當(dāng)履行出資入股行為，并取得中國(guó)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資報(bào)告；擬上市公司應(yīng)建立、調(diào)整公司賬戶，辦理產(chǎn)權(quán)變更、土地租賃、債務(wù)變更等手續(xù)；向工商行政管理部門辦理公司設(shè)立登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照